20260714-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb
报告摘要
油品期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析以及策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态与策略参考，但不构成具体交易建议。
液化气（PG）期权市场数据
标的期货市场数据
- 最新价：4899元
- 涨跌：+157元
- 涨跌幅：+3.31%
- 成交量：103,230万手（较前日增加36,526万手）
- 持仓量：95,301万手（较前日减少1,703万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.4（较前日变化-0.09）
- 持仓量PCR：0.7（较前日变化+0.08）
- 隐含波动率：
- 加权隐波率：45.96%
- 加权隐波率变化：+7.28%
- 年平均隐波率：35.93%
- HISV20：32.79%
压力支撑位
- 平值行权价：4900元
- 压力位：5000元
- 支撑位：4000元
原油（SC）期权市场数据
标的期货市场数据
- 最新价：478元
- 涨跌：+9.5元
- 涨跌幅：+2.02%
- 成交量：84,420万手（较前日增加0万手）
- 持仓量：32,315万手（较前日减少2,967万手）
期权因子分析
- 成交量PCR：0.71（较前日变化-0.04）
- 持仓量PCR：0.48（较前日变化-0.01）
- 隐含波动率：
- 加权隐波率：67.44%
- 加权隐波率变化：+13.17%
- 年平均隐波率：51.69%
- HISV20：27.21%
压力支撑位
- 平值行权价：480元
- 压力位：600元
- 支撑位：450元
主要观点
液化气（PG）市场
- 价格走势：PG2608合约昨日上涨3.31%，成交量显著增加，但持仓量略有下降。
- 隐含波动率：隐含波动率高于年平均水平，显示市场对价格波动的预期较高。
- 量仓PCR：成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.7，表明市场参与者对看涨期权的持仓意愿较强。
- 压力支撑位：从期权角度分析，PG2608的压力位为5000元，支撑位为4000元。
原油（SC）市场
- 价格走势：SC2608合约昨日上涨2.02%，成交量保持稳定，持仓量下降。
- 隐含波动率：隐含波动率显著高于年平均水平，市场对价格波动的预期偏高。
- 量仓PCR：成交量PCR为0.71，持仓量PCR为0.48，显示市场对看涨期权的持仓相对较多。
- 压力支撑位：SC2608的压力位为600元，支撑位为450元。
关键信息总结
| 品种 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） | 隐含波动率（加权） | 年平均隐波率 | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PG | 4899 | +3.31% | 103,230 | 95,301 | 45.96% | 35.93% | 5000 | 4000 |
| SC | 478 | +2.02% | 84,420 | 32,315 | 67.44% | 51.69% | 600 | 450 |
策略建议
液化气（PG）期权策略
- 方向性策略：当前成交量与持仓量较小，方向性策略机会有限。
- 波动性策略：未提及。
原油（SC）期权策略
- 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SC2608P440，S_SC2608P500，以获取潜在下跌收益。
- 波动性策略：未提及。
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