公开转让书·金凯光电·832287_172页_2mb

深圳市金凯新瑞光电股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

深圳市金凯新瑞光电股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于多功能涂层复合材料的研发、生产与销售的国家级高新技术企业，主要服务于消费电子与车载显示屏领域。公司成立于2009年5月5日，2014年10月27日整体变更为股份有限公司，注册资本为6,410万元。公司主要产品包括外观涂层复合材料与功能涂层复合材料，如VM/NCVM光学塑胶板材、柔性导电材料及保护功能材料等。

主要观点

1. 公司业务与产品

• 主营业务：多功能涂层复合材料的研发、生产与销售。
• 主要产品：
  • 外观涂层复合材料：用于消费电子与车载显示屏的外观结构件制造，包括VM/NCVM光学塑胶板材、PET/PC胶片、玻璃板材等。
  • 功能涂层复合材料：包括显示盖板材料、柔性导电材料、保护功能材料等，满足特定功能需求。
• 技术优势：掌握多种涂布工艺及真空镀膜技术，具备多项专利，与华为、索尼、小米等知名企业合作。

2. 股权结构

• 控股股东：金烈先生持有公司78%的股份。
• 其他股东：金盈创持有22%的股份，为境内有限合伙企业。
• 股份限制：由于公司设立未满一年，发起人股份不可转让。

3. 公司治理

• 组织架构：设立研发中心、生产中心、产品部、品质部、销售中心、行政人事部及财务部。
• 治理机制：公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会制度，符合全国股份转让系统的要求。

4. 财务状况

• 主要财务数据（单位：元）：
  • 2014年8月31日：流动资产合计202,887,490.60，总资产合计248,142,960.47，负债合计93,791,753.32，股东权益154,351,207.15。
  • 2013年12月31日：流动资产合计186,837,685.70，总资产合计216,513,441.63，负债合计110,323,993.64，股东权益106,189,447.99。
  • 2012年12月31日：流动资产合计141,346,753.92，总资产合计175,474,393.40，负债合计89,108,610.75，股东权益86,365,782.65。
• 财务指标：
  • 每股净资产：2.41元（2014年8月）。
  • 资产负债率（母公司）：40.02%（2014年8月）。
  • 销售毛利率：27.35%（2014年1-8月）。
  • 经营活动产生的现金流量净额：-18,150,226.23元（2014年1-8月）。

5. 风险提示

• 应收账款回收风险：公司应收账款占总资产比例较高，存在无法按期或全额回收的风险。
• 营运资金紧缺风险：公司需依赖融资缓解资金压力，流动资产中现金占比低。
• 汇率波动风险：公司采购业务以美元或港币结算，人民币贬值可能增加采购成本。
• 税收优惠变动风险：公司享受15%的企业所得税优惠，若无法维持高新技术企业资格，可能影响财务状况。

关键信息

• 公司设立与增资：公司自2009年成立后多次增资，2014年6月引入金盈创，注册资本增至6,410万元。
• 股东结构：金烈为实际控制人，持股78%；金盈创为第二大股东，持股22%。
• 技术与工艺：公司掌握湿法涂布（淋涂、喷涂、RTR涂布、精密转移印刷）和干法涂布（真空镀膜、化学沉积、离子溅射）技术，拥有多种核心技术。
• 业务模式：采用以销定产的生产模式，结合自主生产与外协加工，核心工序由公司自主完成。
• 外协加工：2014年1-8月外协加工费用合计5,332,668.07元，占主营业务成本约4.90%。
• 合规情况：公司及股东无违法记录，股份无质押或冻结，股东间无关联关系。

附件与机构

• 主办券商：广发证券股份有限公司。
• 律师事务所：广东信达律师事务所。
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）。
• 资产评估机构：深圳德正信国际资产评估有限公司。
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限公司北京分公司。
• 证券交易所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司。

专业术语释义

• VM：真空金属化，用于非金属材料表面镀制金属镀层。
• NCVM：不导电真空金属化，用于制造高电阻率的金属镀层。
• RTR：卷对卷涂布，适用于连续生产。
• EB：电子束镀膜，用于制造高精度镀膜材料。
• PET：聚对苯二甲酸乙二醇酯，常用于基材。
• PMMA：聚甲基丙烯酸甲酯，俗称有机玻璃。
• PC：聚碳酸酯，具有良好的光学特性。
• PI：聚酰亚胺，用于柔性材料。
• 增透（减反）膜：减少光学表面反射，提升透光量。
• Metal Mesh：金属网格，用于下一代触控感应技术。
• ITO导电膜：薄膜状态的铟锡氧化物半导体陶瓷材料。
• 柔性显示屏：可弯曲的显示器屏幕。
• 显示屏盖板：保护显示区域的透明板件。
• 黄光制程：通过曝光、显影、蚀刻制造导电层图形。
• 低张力牵引卷绕技术：用于减少材料变形。
• 真空室气氛控制技术：控制真空气压与气体成分以提高镀膜质量。
• 真空室微颗粒控制技术：减少杂质微粒对镀膜的影响。
• 厚膜沉积冷却：在干法镀膜过程中对材料进行冷却。
• 膜层应力消除技术：消除镀膜内部应力以提高性能。
• 微米印刷：高精度印刷技术。
• 刻蚀制程：通过化学方法去除不需要的涂层部分。
• 硬化：在材料表面形成高硬度透明膜层。
• RoHS：限制有害物质使用的指令，规范电子电气产品的材料及工艺标准。

总结

深圳市金凯新瑞光电股份有限公司是一家专注于多功能涂层复合材料研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于消费电子与车载显示屏领域。公司通过自主技术与外协加工相结合，形成高效的生产模式。然而，公司面临应收账款回收、营运资金、汇率波动及税收优惠变动等风险。公司股权结构清晰，金烈为实际控制人，持股比例高达78%。公司已建立完善的治理结构，并通过多种技术手段提升产品质量与性能。在财务方面，公司保持稳健增长，但流动资产中现金占比偏低，需持续关注资金流动性。公司整体运营规范，符合相关法律法规要求，具备良好的发展潜力。