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江苏兴荣高新科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

江苏兴荣高新科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于1998年11月17日，2001年8月31日整体变更为股份公司，注册资本为61,192,869元。公司主要业务涵盖铜管加工设备、矿物绝缘电缆用铜管、铜铝复合管及轨道交通架修设备的研发、生产和销售，根据《国民经济行业分类》及《上市公司行业分类指引》，公司属于C类制造业下属“有色金属冶炼和压延加工业(C32)”。

股东情况

公司第一大股东为肖克建和朱建平夫妇，合计持股55.01%。公司前十名股东均为自然人，持股比例均在1%以上，其中肖克建持股32.47%，朱建平持股22.54%。公司股权结构清晰，无重大关联交易或潜在纠纷。

股权演变

公司自设立以来经历了多次股权转让和增资，主要变动如下：

• 1998年：公司前身“常州市兴荣管业有限公司”设立，注册资本500万元。
• 1999年：注册资本增至1,900万元，部分股东转让股权，肖克建、朱建平、祁威成为主要股东。
• 2000年：注册资本增至4,200万元，北京创科入股，后逐步退出，肖克建和朱建平成为控股股东。
• 2001年：整体变更为股份公司，注册资本43,709,192元。
• 2007年：以未分配利润转增股本，总股本增至61,192,869股。
• 2012年、2014年：进行多轮股权转让，调整股东结构。

董事、监事、高级管理人员

公司董事包括祁威、高继全、蔡贤平、朱国定、王吉锋、田福生等，其中祁威担任董事长，高继全担任董事兼总经理，蔡贤平担任董事、副总经理兼董事会秘书。监事包括王坚强、陈焱、王月彬等。高级管理人员包括陆正良（副总经理）、田福生（总工程师）等。

财务数据

公司最近两年一期的主要财务数据如下（单位：元）：

重大风险提示

1. 原材料价格波动风险

公司主要产品矿物绝缘电缆用铜管成本中90%为铜管坏，而铜管坏成本中90%为阴极铜。公司通过“阴极铜价格 + 约定加工费”模式及套期保值措施降低风险，但若铜价上涨，将对公司业绩产生不利影响。

2. 套期保值操作风险

公司对无合同对应的原材料进行套期保值，以规避价格波动风险。虽然目前操作有效，但若出现重大失误或产销失衡，可能对业绩造成重大影响。

3. 行业竞争加剧风险

公司产品主要用于制冷行业，我国铜加工行业集中度低、技术水平不高，竞争激烈。公司凭借技术优势和成本控制，在行业中占据有利地位，但未来竞争可能进一步加剧。

4. 新技术研发风险

公司是国际首家提供精密铜管连铸连轧工艺及全套设备的企业，拥有18项专利，其中5项为发明专利。尽管公司在技术研发方面领先，但新技术和新产品的研发效果不确定，可能影响技术领先地位。

5. 铜铝复合管市场开拓风险

公司研发的铜铝复合管具有节能环保优势，已被多家空调配件及厂商试用。但由于行业标准尚未公布，公司未投入大量资金进行市场推广，产品市场仍处于导入阶段。

6. 汇兑损失风险

公司出口收入占比近30%，主要以美元和欧元结算。人民币升值可能导致汇兑损失，若出口规模扩大且无有效应对措施，可能对业绩造成较大影响。

7. 实控人不当控制风险

肖克建和朱建平为夫妻，合计持股55.01%，存在实际控制人不当控制的可能性。公司虽有健全的内部控制制度，但无法完全排除其利用控股地位损害公司及股东利益的风险。

相关机构情况

• 主办券商：东海证券股份有限公司，项目负责人孙兆院，团队成员包括姜准、李思宇、余春香、孙登成、刘阳。
• 律师事务所：天银律师事务所，负责人张圣怀，经办律师戈向阳、胡政生。
• 会计师事务所：江苏公证天业会计师事务所，签字注册会计师戴伟忠、何泰锋。
• 资产评估机构：江苏中天资产评估事务所有限公司，负责人何宜华，签字评估师滕飚、谢兴。
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司，负责人王彦龙。
• 挂牌交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司，负责人杨晓嘉。

总结

江苏兴荣高新科技股份有限公司是一家专注于铜管加工设备、矿物绝缘电缆用铜管、铜铝复合管及轨道交通架修设备研发、生产和销售的企业。公司股权结构稳定，主要由肖克建和朱建平夫妇控制。公司虽具备一定的技术优势和市场地位，但仍面临原材料价格波动、套期保值操作、行业竞争、技术研发、市场开拓、汇兑损失及实控人不当控制等多重风险。公司财务状况总体良好，但需关注现金流和盈利能力的稳定性。公司挂牌过程中无定向发行，相关机构已对公司的财务、法律及合规情况进行核查。