2017-832452-兴华股份-公开转让说明书_172页_2mb

报告摘要

安吉兴华电力管道股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

公司名称：安吉兴华电力管道股份有限公司
注册资本：3,850万元
法定代表人：章乔华
成立时间：有限公司成立于2004年9月13日，股份公司成立于2014年11月13日
注册地址：安吉县孝源街道孝源村
所属行业：橡胶和塑料制品业（C29）
经营范围：电力电缆保护管、通信电缆保护管、电力铁附件制造、销售；货物进出口业务

股份挂牌情况

股票种类：人民币普通股
每股面值：1元
股票总量：3,850万股
股份转让方式：协议转让
挂牌日期：尚未公布
股份转让限制：根据《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》，发起人股份在公司成立一年内不得转让

公司股东情况

控股股东：章乔华，持股3,811.50万股，占比99.00%
实际控制人：章乔华与何根芳夫妇，合计持股100.00%
股东关系：章乔华与何根芳为夫妻关系，签署《一致行动人协议》以确保共同控制
主要股东：章乔华（99.00%）、何根芳（1.00%）

董事、监事及高级管理人员

董事会成员：章乔华（董事长）、章慧、崔旭华、吴自红、何明君
监事会成员：何根芳（监事会主席）、孙利成、陶国兴
高级管理人员：总经理章乔华、董事会秘书章慧、财务负责人吴自红

主要会计数据和财务指标（2012-2014）

项目	2014年9月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
营业收入（元）	133,329,017.21	147,690,438.71	111,842,219.34
净利润（元）	14,626,879.98	7,715,201.65	2,635,904.38
毛利率（%）	26.98	18.42	18.43
资产负债率（%）	41.02	48.39	53.12
流动比率（%）	2.05	1.69	1.52
速动比率（%）	1.65	1.47	1.29
每股净资产（元）	1.83	1.45	1.25

公司业务概况

主营业务：塑料管道的研发、生产和销售，包括PVC、PE、MPP、FBB系列管道
主要产品：聚氯乙烯（PVC）系列管道、聚乙烯（PE）系列管道、改性聚丙烯（MPP）系列管道、玻璃纤维增强塑料（FBB）系列管道
应用领域：市政、电力、通信等领域

公司组织结构

内部组织结构：制造中心、营销中心、资财中心、党支部
各部门职责：
- 制造中心：负责生产计划实施、设备维护、研发及质量检测
- 营销中心：负责产品推广、销售与服务
- 资财中心：负责采购、财务、人力资源及行政管理
- 党支部：负责公司内部党建及和谐发展

公司商业模式

研发模式：公司设有研发部，通过改进配方与添加剂技术进行产品创新，与浙江工业大学合作研发新技术
采购模式：采购部负责统筹采购，实行会签评审制度，主要向氯碱、石化企业及贸易公司采购主要原材料
生产模式：采用“以销定产”为主、“预投生产”为辅，自动化程度高，生产周期短
销售模式：以直销为主，包括工程销售与贴牌销售，部分产品采用经销模式，销售具有区域性与季节性

公司关键资源要素

主要技术：
- 高压电力电缆保护用MPP管材技术
- PE管材技术
- 玻璃钢纤维增强电力管道技术
- 氯化聚氯乙烯电缆导管技术
技术储备：
- M-PVC高抗冲改性PVC电力保护管（小批量生产）
- PVC管纳米微发泡增厚研究（设计中，拟于2015年底验收）
- PVC混料系统节能研究（已投入运行）
- PVC管表面抗氧化性能（中试阶段）
主要资产：
- 房屋：共6处，均为自建工业用房，其中5处已抵押
- 机器设备：涵盖PVC、MPP/PE、FBB车间，及技术研发部相关设备，均权属清晰
- 运输设备：包括多种轿车与客车，成新率较高，均未抵押
主要无形资产：
- 商标：星华（注册证号9115713，有效期至2022年4月20日）
- 专利：3项实用新型专利，涉及PE承接式插口管道、玻璃钢管、带疏通器的管道

重大事项提示

应收账款坏账风险：应收账款占比较高，主要客户为省级电力公司，若客户财务状况恶化，可能增加坏账风险
原材料价格波动风险：PVC、PE等原材料价格波动可能影响毛利率与盈利能力
实际控制人不当控制风险：章乔华与何根芳为实际控制人，可能对公司决策产生重大影响
销售区域集中风险：主要依靠江浙地区销售，受运输成本限制，销售半径较小
供应商集中风险：前五名供应商采购占比高，若供应商出现问题，可能影响生产
房屋、土地抵押风险：主要房屋和土地使用权已抵押，若无法偿还债务，可能影响生产经营
市场竞争加剧风险：行业竞争激烈，需提升技术与品牌以保持竞争力
宏观经济环境变化风险：市场需求受经济发展与基础设施投资影响
重大诉讼风险：公司曾因担保问题涉及诉讼，已解决并完成赔偿

挂牌相关机构

主办券商：东兴证券股份有限公司
律师事务所：北京市盈科律师事务所
会计师事务所：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构：北京大展资产评估有限公司
证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司
证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

附件与声明

附件：包括主办券商推荐报告、财务报表、法律意见书、公司章程等
声明：公司及董事、监事、高管承诺说明书真实、准确、完整；主办券商、律师事务所、会计师事务所、评估师事务所亦作出相应声明

总结

安吉兴华电力管道股份有限公司是一家专注于塑料管道研发、生产和销售的公司，主要产品应用于市政、电力、通信等领域。公司由章乔华与何根芳夫妇实际控制，持股比例达100%。公司近年来通过多次增资与股权转让，形成了目前的股权结构，并于2014年完成股份公司设立。公司业务模式以直销为主，具有一定的区域性和季节性。尽管公司具备一定的技术储备和研发能力，但同时也面临应收账款高、原材料价格波动、供应商集中等多重风险。公司已通过相关法律程序解决历史诉讼问题，并已进行赔付。公司与多家专业机构合作，确保挂牌过程的合规性与透明度。

展开完整摘要