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中能兴科（北京）节能科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

中能兴科（北京）节能科技股份有限公司是一家专注于节能技术推广与应用服务的企业，成立于2009年12月18日，注册资本为2410万元人民币。公司主要从事公共建筑节能服务，并在2014年通过北京华远意通热力科技股份有限公司的增资及股权转让成为其控股子公司。公司股票拟在新三板公开挂牌，股票代码为832618，股票种类为人民币普通股，每股面值1元，股票总量2410万股，股份转让方式为协议转让。

主要观点

• 公司业务模式：公司最初以公共建筑节能为发展方向，后因市场环境变化，转向工业节能项目，又在2013年重新回归公共建筑节能领域。公司目前主要开展合同能源管理项目及节能改造工程项目，项目规模初步显现，但盈利性尚未完全体现。
• 业务风险提示：
  • 业绩波动风险：公司市场推广业务持续向好，但若无法扩大规模和提升竞争力，可能导致市场份额、收入及利润下降。
  • 节能奖励政策变化风险：政府扶持政策具有一定的不稳定性，可能影响公司盈利模式。
  • 投资压力风险：公司承担客户节能项目投资，可能导致资金紧张。
  • 业务模式转型风险：公司曾因国家产业升级政策影响，导致主要客户经营状况恶化，影响回款。
  • 应收账款管理风险：早期工业节能项目存在应收账款难以回收的问题，公司已计提坏账准备，未来仍需加强应收账款管理。
• 股权结构：
  • 控股股东为北京华远意通热力科技股份有限公司，持股33.2%。
  • 实际控制人为赵一波，为华远意通的董事长。
  • 公司股东包括法人及自然人，其中张毓珊、李宁、姜薇等为自然人股东，持股比例分别为12.24%、8.3%、8.3%等。
  • 股东之间无关联关系，且公司多次经历股权变更，但未影响公司经营的稳定性。

关键信息

股东情况

控股股东及实际控制人

• 控股股东：北京华远意通热力科技股份有限公司，持股800万股，占33.2%。
• 实际控制人：赵一波，为华远意通的董事长，通过控制华远意通间接控制中能兴科。
• 赵一波与赵长春为父子关系，赵长春为公司早期实际控制人。

历史沿革

公司经历了多次股权转让与增资，从最初的7位自然人股东，逐步引入更多法人及自然人股东，股权结构逐渐集中。公司从2009年成立至2014年，经历了三次主要的股权转让及实收资本变更，最终由华远意通控股。

限售股情况

• 股东白桂明、甘玉莲、王德泉、孙亚东、刘凯、张春蕾、杨明娟、赵玺等签订股权限售承诺书，限售期为3年。
• 限售股数量总计为11,345,834股，非限售股为12,754,166股。

业务模式

公司采用合同能源管理模式（EPC），即通过节能项目为客户提供节能服务，客户在获得节能效益后与公司分享收益。公司通过技术推广、节能改造、能效管理平台等方式开展业务，其中“能源好管家平台”采用“云技术”思路，整合客户数据中心与现场数据采集器。

行业背景

公司属于科技推广和应用服务业（M75）下的节能技术推广服务业（M7514），所处行业受益于国家节能减排政策的支持，但竞争激烈，存在政策变动带来的不确定性。

总结

中能兴科（北京）节能科技股份有限公司是一家专注于节能技术推广与应用服务的企业，业务模式以合同能源管理为核心，目前主要聚焦于公共建筑节能领域。公司经历了多次股权变更，最终由北京华远意通热力科技股份有限公司控股，实际控制人为赵一波。公司存在业绩波动、节能奖励政策变化、投资压力、业务模式转型及应收账款管理等多重风险。公司股权结构清晰，限售股安排明确，未发现代持或潜在纠纷。未来需在提升竞争力、加强应收账款管理、应对政策变化等方面持续努力以保障持续经营能力。