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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概览

2013年3月28日的晨会纪要涵盖了国内外市场动态、行业公司信息、财经要闻及股票池等内容。以下为文档的核心内容、主要观点和关键信息总结。

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国内市场动态

• 政策与经济：国务院确定了2013年政府重点工作，包括制定城镇化中长期发展规划。同时，发改委表示天然气价短期内不上涨，居民气价调整将先进行听证。中央禁酒令导致消费低迷，引发对经济增速的担忧。
• 金融监管：银监会下发通知，规范银行理财业务管理，以提升行业规范性。
• 市场表现：A股市场整体表现分化，部分行业如石油石化、基础化工等表现出较强的盈利能力，而部分行业如餐饮旅游、轻工制造等则面临较大压力。
• 银行业绩：五大银行2012年总利润达7813亿元，其中工行日赚6.54亿元居首。农业银行不良贷款率下降，显示出稳健的资产质量。

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国际市场动态

• 美国市场：美国耐用品订单和房价数据强劲，推动道指再创新高。美国1月房价同比上涨8.1%，为06年以来最大涨幅。
• 欧洲市场：道琼斯欧元50指数下跌，显示欧洲市场承压。
• 日本市场：日本发现稀土储量远超全球，可能动摇中国对稀土市场的垄断地位。
• 汇率波动：美元/人民币汇率微升，其他主要货币对汇率呈现小幅波动。

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行业与公司分析

博林特

• 业绩表现：2012年营收和净利润增速分别为1.64%和1%，但公司通过募投项目和营销网络布局提升竞争力。
• 未来展望：公司直销比例高，保障房订单有望带来规模化效应，维持“增持”评级。

棕榈园林

• 业绩分析：2012年综合毛利率和净利率分别为26.52%和10.38%，盈利能力触底反弹。
• 行业前景：公司通过并购和整合构建全产业链平台，看好其在园林行业的增长潜力，维持“买入”评级。

农业银行

• 业绩表现：2012年净利润1451.31亿元，同比增长19%，每股收益0.45元。
• 投资建议：预计2013年净利润增长5.2%，维持“增持”评级。

环旭电子

• 业绩增长：2012年扣非净利润增长59.38%，受益于智能终端与工业电子大客户收入增长。
• 技术优势：公司拥有领先的模组化工艺技术，有望在非苹果客户市场获得增长空间。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.80、0.92和1.03元，维持“买入”评级。

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行业公司信息

• 运动品牌：五大国产运动品牌去年关店总数超过5000家，反映行业调整压力。
• 五大银行：五大银行2012年总利润达7813亿元，其中工行表现最佳，日赚6.54亿元。

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财经要闻

• 创业板业绩：创业板公司连续三年业绩增速下滑，仅有14家公司的业绩增速超过上市前。
• 城镇化规划：国务院强调加快制定城镇化中长期发展规划，推动农村发展和产业结构调整。

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股票池（2013年3月28日）

股票名称	投资评级	所属行业	研究员	EPS（2013）	EPS（2014）	EPS（2015）	动态PE（2013）	动态PE（2014）	动态PE（2015）	昨日收盘价	推荐日收盘价
桐昆股份	买入	石油石化	柴沁虎	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	7.28	7.86
海越股份	增持	石油石化	柴沁虎	1.78	0.71	1.48	6.84	17.15	8.23	12.18	8.96
中国石油	中性	石油石化	柴沁虎	0.85	0.89	0.98	10.38	9.91	9.00	8.82	11.39
中国石化	增持	石油石化	柴沁虎	0.92	0.93	0.99	8.12	8.03	7.55	7.47	9.09
齐翔腾达	买入	石油石化	柴沁虎	1.36	2.30	2.99	11.98	7.08	5.45	16.29	28.58

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行业估值水平

行业名称	平均股价	平均市盈率	平均市净率
传媒	17.80	75.22	13.83
建材	11.18	73.26	3.96
计算机	16.74	46.59	4.21
房地产	7.37	84.67	10.04
有色金属	13.73	75.86	12.49
农林牧渔	9.91	54.08	3.11
纺织服装	10.13	74.75	3.48
石油石化	11.71	83.31	3.07
餐饮旅游	12.71	100.26	4.15
电力设备	10.73	49.02	2.05
电子元器件	14.13	95.68	3.88
钢铁	6.14	420.72	11.31
食品饮料	20.19	59.28	5.22
国防军工	15.33	113.05	4.56
汽车	10.23	104.21	3.53
交通运输	5.83	32.81	1.58
轻工制造	10.53	124.00	-7.95
医药	20.93	77.35	4.88
机械	11.69	64.39	3.36
建筑	13.28	42.60	3.11
银行	9.08	7.91	1.34
综合	8.86	25.34	-227.26
基础化工	11.48	123.95	24.83
家电	10.04	41.50	2.97
电力及公用事业	11.64	65.57	3.34
商贸零售	10.15	4.10	3.13
通信	12.95	83.32	7.62
煤炭	10.88	36.85	2.71
非银行金融	14.39	52.48	3.12

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限售股流通解禁

股票代码	股票名称	可流通日	流通数量（万股）
600458	时代新材	2013-3-28	7,276.12
300193	佳士科技	2013-3-28	4,001.08
000594	国恒铁路	2013-3-28	16,849.59
300063	天龙集团	2013-3-28	14,276.85
002376	新北洋	2013-3-28	22,617.26

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总结

该报告整体呈现了2013年3月28日国内外市场的动态，包括经济数据、行业分析、公司业绩和投资建议。核心观点包括：

• 市场趋势：国内外市场表现分化，部分行业如石油石化、基础化工等表现良好，而部分行业如餐饮旅游、轻工制造等面临压力。
• 政策影响：国务院对城镇化、农业、金融等领域提出重点任务，政策导向对相关行业有积极影响。
• 公司表现：博林特、棕榈园林、农业银行和环旭电子等公司表现出较强的盈利能力，受到市场关注。
• 投资建议：多家公司被推荐为“买入”或“增持”，反映市场对其未来增长的看好。

报告提供了详尽的数据支持，有助于投资者了解市场动态和行业趋势，做出更明智的投资决策。