八月份43家公司首发原股东限售股、76家公司非首发限售股解禁：解禁市值环比减少四成多，为去年7月以来最低-20180726-西南证券-10页-1mb

8月份限售股解禁情况总结

核心内容

2018年8月，A股市场限售股解禁市值为1638.46亿元，环比7月份的2829.05亿元减少了1190.59亿元，降幅达42.08%。这是自2017年7月以来的最低解禁市值，也是年内最低水平。

主要观点

1. 解禁公司数量减少：8月份共有119家上市公司涉及限售股解禁，较7月份的203家减少84家，降幅为41.38%。
2. 解禁市值分布：
   • 首发原股东限售股解禁市值为429.53亿元，环比减少42.55%。
   • 非首发原股东限售股解禁市值为1208.93亿元，环比减少41.92%。
3. 解禁压力分布：
   • 单日解禁压力减少四成多，8月20日和8月27日是解禁压力较大的两天。
   • 解禁市值最高前三家公司分别为：美年健康（340.30亿元）、西藏珠峰（117.63亿元）、顺丰控股（100.82亿元）。
4. 解禁比例：
   • 解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分别为：起步股份（365.75%）、西藏明珠（312.43%）、朗新科技（259.70%）。
   • 解禁市值占总股本比例最高的前三家公司分别为：美年健康（49.00%）、艾德生物（38.27%）、弘宇股份（46.41%）。
5. 市场表现与套现压力：
   • 8月份有10家公司2018年一季报亏损，8家公司业绩同比大幅下滑。
   • 有5家公司预计半年报亏损，8家公司预计半年报业绩大幅下滑。
   • 17家公司的市盈率在100倍以上，28家公司的市盈率在50倍至100倍之间。
   • 美年健康的限售股解禁市值占当月解禁市值的20.77%，其解禁股数占解禁前流通A股比例为116.15%，套现压力较大。

关键信息

• 市场板块表现：
  • 创业板解禁市值为324.70亿元，占当月解禁市值的19.82%，为年内适中水平。
  • 中小板解禁市值为683.99亿元，占当月解禁市值的41.75%，为年内第四高。
• 解禁类型分布：
  • 首发原股东限售股解禁公司有43家，比7月份减少10家。
  • 非首发原股东限售股解禁公司有76家，比7月份减少75家。
  • 其中，定向增发机构配售股解禁公司有69家，股权激励一般股份解禁2家，追加承诺限售股份解禁4家，首发机构配售限售股解禁1家。
• 解禁市值区域分布：
  • 沪市公司解禁市值为556.19亿元，深市公司解禁市值为1082.27亿元。
  • 深市中小板和创业板合计占解禁市值的61.56%，而沪市和深市主板合计占38.44%。

总结

8月份限售股解禁情况整体呈现显著下降趋势，解禁市值、公司数量及单日解禁压力均环比减少四成多，显示出市场对限售股解禁的敏感性。解禁市值主要集中在美年健康、西藏珠峰和顺丰控股等公司，其中美年健康的解禁市值占比较高，且其市场价格高于定向增发价格，套现压力较大。此外，创业板和中小板的解禁市值分别占19.82%和41.75%，显示出这两个板块在解禁市值中的重要性。投资者需关注这些公司的解禁情况及市场表现，以评估潜在的市场影响。