20160521-西南证券-市场研究_解禁市值环比增加一成多_为今年第二高_六月份45家公司首发原股东限售股__82家公司非首发限售股解禁_11页_1mb

6月份限售股解禁情况总结

核心内容

2016年6月，A股市场共有127家上市公司涉及限售股解禁，合计解禁市值为2411.89亿元，环比增加15.85%，为2016年第二高。解禁公司家数较5月份减少30.60%，但解禁市值有所上升，显示单日解禁压力增加两成多，单个公司的解禁压力增加六成多。

主要观点

• 解禁市值变化：6月份限售股解禁市值为2411.89亿元，比5月份的2081.98亿元增加了329.91亿元，增幅达15.85%。
• 首发原股东限售股：6月份有45家公司首发原股东限售股解禁，解禁市值为1304.94亿元，环比增加30.22%。
• 非首发限售股：涉及82家公司，解禁市值为1106.95亿元，环比仅增加2.51%。
• 解禁压力分布：6月27日国泰君安的首发原股东限售股解禁市值最高，为579.83亿元，占当月解禁市值的24.04%。
• 解禁比例：解禁股数占解禁前流通A股比例超过30%的公司有51家，占40%；占100%以上的公司有25家。
• 高解禁比例公司：绿地控股（521.89%）、口子窖（389.21%）、万林股份（291.84%）的解禁股数占流通A股比例最高。
• 高解禁市值公司：绿地控股（521.89亿元）、国泰君安（579.83亿元）、口子窖（389.21亿元）的解禁市值最高。
• 高市盈率公司：江南化工（2836.50倍）、壹桥海参（513.98倍）、常铝股份（269.35倍）的市盈率最高。

关键信息

• 解禁公司数量：6月份共127家公司涉及限售股解禁，其中45家为首发原股东限售股，82家为非首发限售股。
• 解禁市值分布：
  • 沪市：1533.56亿元
  • 深市主板：111.64亿元
  • 深市中小板：455.19亿元
  • 深市创业板：311.49亿元
• 中小板与创业板解禁市值占比：深市中小板和创业板合计占解禁市值的31.79%。
• 高解禁比例公司：
  • 深市中小板：旷达科技（252.45%）、普路通（175.42%）、真视通（162.97%）
  • 深市创业板：江南化工（2836.50倍）、壹桥海参（513.98倍）、常铝股份（269.35倍）
• 解禁压力分散：6月13日、20日、27日、30日为解禁高峰，其中6月13日有38家公司解禁，6月30日有19家公司解禁。
• 亏损与业绩下滑公司：16家公司2016年一季报亏损，9家公司业绩同比大幅下滑。
• 解禁股东情况：131家股东均为首次解禁，实际解禁股数占流通A股比例为218.89%，占总股本比例为43.78%。

解禁公司类型

• 首发原股东限售股：45家公司，解禁市值1304.94亿元。
• 股改限售股份：2家公司。
• 定向增发机构配售股份：37家公司。
• 股权激励限售股份：39家公司。
• 追加承诺限售股份：6家公司。

市盈率情况

• 市盈率高于100倍：41家公司。
• 市盈率在50倍至100倍之间：28家公司。
• 市盈率最高的公司：江南化工（2836.50倍）、壹桥海参（513.98倍）、常铝股份（269.35倍）。

行业与板块分析

• 中小板解禁市值：455.19亿元，占当月解禁市值的18.87%，为2016年第三高。
• 创业板解禁市值：311.49亿元，占当月解禁市值的12.91%，为2016年第六高。
• 解禁公司分布：
  • 中小板：39家，占127家公司的30.71%
  • 创业板：41家，占127家公司的32.28%

表格摘要

表1：6月份限售股解禁公司家数

表2：6月份限售股解禁市值最高、解禁限售股占流通A股比例最高的各前十家上市公司

总结

6月份限售股解禁规模较大，解禁市值环比增加一成多，为2016年第二高。虽然解禁公司家数减少，但单个公司的解禁压力显著增加。解禁市值主要集中在首发原股东限售股和部分非首发限售股，其中国泰君安和绿地控股的解禁市值最高。同时，部分公司因业绩不佳或价值高估，存在较大的套现压力。解禁压力在不同日期有所波动，6月13日和6月30日为解禁高峰。解禁股数占流通A股比例和市值的分布显示，部分公司具有较高的解禁比例和市值，需关注其对市场的影响。