20180127-西南证券-二月份58家公司首发原股东限售股_59家公司非首发限售股解禁_解禁市值环比减少三成多为年内适中水平_9页_1mb

2018年2月限售股解禁情况总结

核心内容

2018年2月，共有117家上市公司涉及限售股解禁，合计解禁市值为2723.11亿元，环比1月份的4360.60亿元减少1637.49亿元，减少幅度为37.55%。这一解禁规模为年内适中水平。

主要观点

• 解禁规模：2月解禁市值较1月减少三成多，为年内适中水平。
• 解禁公司数量：2月解禁公司数量为117家，环比减少五成多。
• 解禁类型：
  • 首发原股东限售股解禁公司58家，环比减少32家。
  • 非首发限售股解禁公司59家，环比减少94家。
• 解禁集中日：2月22日解禁公司最多，共47家，解禁市值最高为国投资本（240.72亿元）。
• 解禁比例与市值分布：
  • 解禁股数占流通A股比例在30%以上的公司有51家。
  • 解禁市值在10亿元以上的公司有49家。
  • 解禁市值前三公司为：国投资本（240.72亿元）、东兴证券（234.75亿元）、永泰能源（221.73亿元）。
• 解禁比例最高公司：
  • �博天环境（486.93%）
  • 康泰生物（305.23%）
  • 好莱客（232.31%）

关键信息

限售股类型分布

• 首发原股东限售股：58家公司，解禁市值1454.93亿元，占当月总解禁市值的53.43%。
• 非首发限售股：59家公司，解禁市值1268.18亿元，占当月总解禁市值的46.57%。
  • 其中，定向增发机构配售股解禁公司54家。
  • 股权激励一般股份解禁公司3家。
  • 追加承诺限售股解禁公司2家。

市场表现

• 创业板：解禁市值为348.67亿元，为年内第三低。
• 中小板：解禁市值为479.23亿元，为年内适中水平。
• 市场估值：按2017年三季报和1月26日收盘价计算，部分公司市盈率较高，如辰安科技（3170.86倍）、思特奇（277.71倍）、光一科技（169.22倍）。
• 业绩表现：部分公司业绩不佳或大幅下滑，如中关村、同方股份、湘电股份、神州高铁、光一科技、共进股份、欣天科技、上海天洋、同益股份、仙坛股份、高斯贝尔等。

解禁股数与市值占比

• 解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司为：
  • 木林森（225.47%）
  • 三圣股份（199.46%）
  • 高斯贝尔（156.07%）
• 解禁市值最高的前三家公司为：
  • 国投资本（240.72亿元）
  • 东兴证券（234.75亿元）
  • 永泰能源（221.73亿元）

解禁压力分析

• 2月交易日共15个，比1月减少近三成。
• 2月日均解禁市值为181.54亿元，环比减少8.41%。
• 2月平均每家公司的解禁市值为23.27亿元，环比增加29.70%。

行业与板块表现

• 创业板：解禁市值为348.67亿元，占当月总解禁市值的12.80%，为年内第三低。
• 中小板：解禁市值为479.23亿元，占当月总解禁市值的17.60%，为年内适中水平。
• 沪市公司：解禁市值为1746.51亿元，占当月总解禁市值的69.60%。
• 深市主板：解禁市值为148.71亿元。
• 深市中小板：解禁市值为479.23亿元。
• 深市创业板：解禁市值为348.67亿元。

解禁公司举例

• 国投资本：解禁市值240.72亿元，占流通A股比例88.25%，为定向增发机构配售股份。
• 东兴证券：解禁市值234.75亿元，占流通A股比例119.24%，为首发原股东限售股份。
• 永泰能源：解禁市值221.73亿元，占流通A股比例113.25%，为定向增发机构配售股份。
• 木林森：解禁市值187.21亿元，占流通A股比例225.47%，为首发原股东限售股份。
• 康泰生物：解禁市值59.87亿元，占流通A股比例305.23%，为首发原股东限售股份。
• 唐德影视：解禁市值50.87亿元，占流通A股比例166.22%，为首发原股东限售股份。
• 拓斯达：解禁市值24.46亿元，占流通A股比例119.69%，为首发原股东限售股份。

总结

2018年2月限售股解禁规模较1月明显下降，为年内适中水平。解禁公司数量减少五成多，主要集中在首发原股东和非首发限售股类型。解禁市值的集中度较低，2月22日为解禁高峰期。部分公司因市值较高，解禁压力相对较小，而一些公司因业绩不佳或市盈率过高，面临较大的套现压力。整体来看，2月限售股解禁对市场的影响相对可控，但投资者仍需关注解禁公司的业绩与市场表现。