20181125-西南证券-十二月份59家公司首发原股东限售股_163家公司非首发限售股解禁_解禁市值环比翻_为年内第二高_13页_2mb

2018年12月限售股解禁情况总结

核心内容

2018年12月，A股市场共有220家上市公司限售股解禁，涉及总市值达4001.45亿元，环比11月份的1419.23亿元翻倍，为年内第二高。其中，首发原股东限售股解禁公司59家，非首发限售股解禁公司163家，解禁市值分别为1394.47亿元和2606.98亿元，分别比11月份增长3倍和2倍多。

主要观点

• 解禁规模大幅上升：12月限售股解禁市值环比翻倍，达到4001.45亿元，仅次于1月份。
• 解禁压力集中：12月单日解禁公司家数在10家以上的日期有多个，其中12月31日解禁公司最多，达52家。
• 市场板块差异：创业板解禁市值为年内最高，占当月解禁市值的9.12%；中小板解禁市值为1400.61亿元，占当月解禁市值的35%。
• 解禁市值分布：解禁市值最高的前三家公司分别为分众传媒（451.98亿元）、新城控股（405.93亿元）和华能水电（209.56亿元）。
• 解禁比例高：解禁股数占解禁前流通A股比例超过30%的公司有71家，占解禁公司总数的三成多；比例超过100%的公司有37家。

关键信息

解禁市值与公司数量

• 总解禁市值：4001.45亿元，环比增加2582.22亿元，为年内第二高。
• 解禁公司数量：220家，环比增加30家，增幅为15.79%。
• 首发原股东解禁市值：1394.47亿元，环比增加961.91亿元，为3倍多。
• 非首发原股东解禁市值：2606.98亿元，环比增加1620.31亿元，为2倍多。

解禁类型分布

• 首发原股东限售股：59家公司解禁，其中32家为定向增发限售股。
• 非首发限售股：163家公司解禁，包括股改限售股（150家）、股权激励一般股份（11家）和追加承诺限售股（3家）。

市场表现与影响

• 高市盈率公司：部分公司市盈率异常高，如科创信息（639.36倍）、中元股份（602.04倍）、全通教育（499.39倍），显示市场可能高估。
• 亏损与业绩下滑：17家公司2018年三季报亏损，35家公司业绩同比大幅下滑，显示部分公司存在套现压力。
• 解禁比例最高的公司：
  • 汇鸿集团（827.18%）
  • 桃李面包（695.28%）
  • 华能水电（396.00%）

解禁市值前十公司

解禁股数占流通A股比例前十公司

市盈率异常高的公司

• 市盈率在100倍以上：洛阳玻璃、科创信息、中元股份、三夫户外、全通教育、通合科技、吉峰科技、熙菱信息等25家公司。
• 市盈率在50倍至100倍之间：合康新能、傲农生物、骅威文化、乾景园林、中欣氟材、高鸿股份、特锐德、福日电子、泰胜风能、拓维信息等26家公司。

总结

2018年12月限售股解禁规模显著增加，对市场流动性产生较大影响。解禁市值的集中和高比例释放可能对股价形成压力，尤其是业绩不佳或市盈率高估的公司。投资者需关注解禁日和解禁比例，以评估潜在的市场波动风险。