20230607-开源证券-基金产品月报（2023年5月）_选基因子20组合5月超额1.9_6月持仓超配医药_机械设备_26页_3mb

全球市场概述

• 5月亚洲主要股票市场多数上涨，日经225、台湾加权指数和纳斯达克指数分别上涨70%、64%和58%。
• 美国坚持加息对抗通胀，欧美市场受盈利下调预期影响下跌。
• 中国10年期国债收益率连续三月下降938BP。
• 美元指数上涨25%，人民币单月贬值29%。
• 内地股市中，大盘指数跌幅较大，科技和制造板块涨幅居前。

基金表现分析

主动权益基金：

• 5月主动权益基金整体收益中位数-39%，收益强于沪深300和创业板指，弱于中证500和中证1000。
• 科技板块基金收益较高，但首尾差异大。
• 消费、制造、周期板块表现落后。

固收+基金：

• 5月整体收益为负，中位数-0.6%。
• 权益仓位环比微弱下降。
• 股票型固收+基金表现分化，回撤较大。

FOF基金：

• 5月整体收益-18.2%，高风险FOF基金收益中位数高于主动股基中位数。

被动权益基金

• 行业主题ETF表现分散，电力、通信、中药等主题ETF涨幅居前。
• 成交活跃度方面，行业主题ETF日均成交缴金环比提升。

选基因子20组合

• 5月组合收益-21.3%，较主动股基-40%的收益表现优异，超额收益+19%。
• 6月持仓超配医药生物（37%）、机械设备（36%）、银行（25%）等。

风险提示

• 报告以历史数据为基础，过去表现不代表未来。
• 投资需谨慎考虑市场风险。