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金融工程报告：事件驱动量化周报（2018年1月29日）

核心内容概述

本报告为2018年1月29日的事件驱动量化周报，主要分析了业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略以及高管增持策略在上周的表现。报告还包含分析师信息、特别感谢、风险提示等内容。

主要策略表现

1. 业绩链策略

• 策略类型：成长股选股策略，关注处于加速成长期的股票。
• 选股逻辑：
  • 净利润同比增速逐季度上升。
  • 在业绩预警报告节点建仓。
• 上周收益：$1.57%$
• 相对中证500超额收益：$-0.2%$
• 最新进入组合的标的：中环股份、银禧科技、三钢闽光、南通锻压、京汉股份。

2. 定向增发策略

• 策略类型：公司事件类投资机会。
• 策略因子：持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值。
• 上周收益：$-3.13%$
• 相对中证500超额收益：$-1.15%$
• 最新持仓标的：山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业、维格娜丝、金健米业、共达电声、华星创业、恒通股份、信息发展。

3. 员工持股策略

• 政策背景：2014年6月证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，推动员工持股计划合法化。
• 策略内涵：通过员工持股计划实现激励与约束机制，促进企业与员工价值统一。
• 上周收益：$-1.36%$
• 相对中证500超额收益：$-3.13%$
• 新调入标的：浙江富润、跃岭股份、汉王科技、杰瑞股份。
• 表1：上周员工持股计划标的汇总（含证券代码、简称、董事会预案日、资金来源、持有人数、员工比例、高管比例、锁定期等信息）。

4. 高管增持策略

• 策略类型：基于高管增持行为的事件驱动策略。
• 策略逻辑：
  • 高管增持反映对公司未来业绩的看好或对公司股价被低估的判断。
  • 增持规模越大，传递的利好信息越强。
• 上周收益：$1.3%$
• 相对中证500超额收益：$-0.48%$
• 最新进入组合的标的：信邦制药、川大智胜、藏格控股、黑牛食品、京新药业、华工科技、神州高铁、华建集团、联络互动、明星电缆、广汽集团、科陆电子、金科股份、海康威视、千禾味业。
• 表2：上周高管增持新增标的汇总（含证券代码、简称、买入日期、持有日期、上周涨跌幅等信息）。

关键信息总结

• 业绩链策略：表现相对稳定，但略低于中证500指数。
• 定向增发策略：表现不佳，跑输基准，需关注其背后原因。
• 员工持股策略：整体表现较差，跑输基准，可能与市场环境或策略执行有关。
• 高管增持策略：表现较好，与中证500指数基本持平，显示出一定的跟随性。
• 策略逻辑：事件驱动策略依赖于公司公告事件（如业绩报告、定增、员工持股、高管增持）带来的市场反应，策略效果受事件性质和市场情绪影响较大。

风险提示

• 本报告基于历史价格和统计规律，无法准确预测市场走势。
• 二级市场易受即时性政策影响，出现非预期波动。
• 投资者需审慎参考报告结论，独立判断，不依赖报告进行投资决策。

评级标准

银河证券行业评级体系

银河证券公司评级体系

分析师信息

• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn。
• 王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn。

特别感谢

• 吴俊鹏：联系方式：010-83574080，wujunpeng@chinastock.com.cn。

联系方式

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