20170726-首创证券-IT行业周报：国务院印发发展规划，持续推动AI产业_17页_2mb

文档内容总结

核心内容

• 国务院发布《新一代人工智能发展规划》：该规划明确了我国AI产业“三步走”的战略目标，分别在2020年、2025年和2030年实现AI核心产业规模超过1500亿、4000亿和10000亿元。规划强调AI将成为经济增长点和产业升级的主要动力。

• AI投资方向：分为“能力型”企业和“应用型”企业。“能力型”企业包括技术解决方案供应商，重点关注智能驾驶、计算机视觉、自然语言处理等技术变现快的领域，以及计算、存储芯片、传感器、云计算、大数据和5G等技术底层基础设施。“应用型”企业则集中在数据规模大、数据特征明显和数据采集能力强的垂直行业，如医疗、金融、制造、安防、智能家居等。

• 市场表现：上周沪深300指数上涨1.28%，但IT行业整体表现不佳，计算机（中信）指数下跌5.40%，通信（申万）指数下跌2.63%，互联网传媒（申万）指数下跌4.59%。仅有智能穿戴和人工智能概念板块上涨，其他多数板块下跌。

• 行业数据：IT行业有517家公司，总市值61561.64亿元，流通市值41779.09亿元。年初至今涨跌幅为-6.36%，每股收益为0.17元。2017年全球半导体市场规模预计达3780亿美元，增长11.5%，其中存储器增长最快，达30.4%。Gartner预测2017年全球半导体营收将达4014亿美元，创历史新高。

• 公司动态：AI融资呈现头部效应，2017年两家公司获得40%的融资。中兴通讯上半年业绩增长显著，营业收入和营业利润分别增长13.09%和564.83%。中国移动和中国联通公布6月份运营数据，显示用户增长情况。

• 风险提示：政策落地不及预期，行业发展不及预期。

主要观点

• AI产业前景广阔：国家政策支持为AI发展提供了良好环境，预计未来几年AI核心产业规模将显著增长。
• 技术与应用并重：在AI投资中，应关注技术能力和应用场景，尤其是那些能够快速变现和具备大量场景化数据的行业。
• IT行业表现分化：尽管整体表现不佳，但部分子板块如电子行业表现相对稳定，而计算机、通信和互联网传媒行业则出现较大跌幅。
• 半导体市场回暖：全球半导体市场复苏，订单量增长，存储器价格上升，带动整体营收增长。

关键信息

• 国务院规划：明确AI发展三步走目标，强调AI在经济转型和产业升级中的作用。
• AI融资：2017年AI融资总额达36亿美元，头部公司获得大量资金。
• 市场数据：IT行业股票家数517家，总市值61561.64亿元，年初至今涨跌幅为-6.36%。
• 半导体市场：全球半导体市场预计2017年营收达4014亿美元，存储器增长最快。
• 公司业绩：中兴通讯上半年业绩增长显著，中国联通和中国移动用户数持续增加。
• 行业风险：政策和行业发展的不确定性可能对市场产生影响。

投资建议

• 能力型企业：关注技术解决方案供应商，尤其是智能驾驶、计算机视觉、自然语言处理等领域的公司。
• 应用型企业：关注数据规模大、特征明显和数据采集能力强的垂直行业公司，如医疗、金融、制造等。
• 业绩确定性：建议关注业绩确定性好、成长性与估值匹配的公司。
• 市场动态：注意市场波动，尤其是计算机、通信和互联网传媒行业可能面临较大的回调压力。

行业要闻

• 《无线电频率使用许可管理办法》：自2017年9月1日起实施，规定无线电频率使用需缴纳占用费。
• Facebook与美图合作开发AR相机特效：推出三款AR特效，推动增强现实技术发展。
• iPhone 6s等支持AR：苹果发布ARKit，使现有iPhone用户可体验AR应用。
• 5G频段批复：工信部新增多个频段用于5G技术试验，推动5G技术研发。
• 3D打印人工心脏：瑞士研究人员开发出首个3D打印软体人工心脏，为人工器官发展铺路。

A股上市公司要闻

• 中兴通讯：上半年营收和利润均大幅增长，主要受益于4G项目和海外市场开拓。
• 恒生电子：涉及仲裁案件，金额较大但预计对2017年业绩无重大影响。
• 中国联通：6月份移动用户数和4G用户数增长，但固网业务略有下降。

风险提示

• 政策风险：政策落地不及预期可能影响AI行业发展。
• 市场风险：行业整体发展可能不及预期，导致投资回报率下降。

评级说明

• 投资建议标准：以报告发布后6个月的市场表现为基准，与沪深300指数进行比较。
• 股票评级：买入（相对沪深300指数涨幅15%以上）、增持（涨幅5%-15%）、中性（涨幅-5%至5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：看好（行业超越整体市场）、中性（与整体市场持平）、看淡（弱于整体市场）。

免责声明

• 本报告由首创证券制作，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应独立评估报告内容，并考虑自身投资目标和需求。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。