20170726-首创证券-IT行业周报_国务院印发发展规划_持续推动AI产业_16页_2mb

首创证券IT行业研究报告总结

核心内容概述

• 政策推动：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，明确AI产业“三步走”战略目标，预计到2020年、2025年、2030年，AI核心产业规模将分别超过1500亿元、4000亿元、10000亿元。
• 行业趋势：国家对AI产业的重视程度持续提升，推动AI技术在多个垂直行业的应用，如医疗、无人驾驶、金融、制造、安防、智能家居等。
• 投资策略：建议关注“能力型”企业和“应用型”企业，前者包括具备核心技术的硬件和算法供应商，后者包括拥有丰富场景化数据的垂直行业应用企业。
• 市场表现：上周沪深300指数上涨1.28%，而IT板块整体表现不佳，其中计算机（中信）指数下跌5.40%，通信（申万）指数下跌2.63%，互联网传媒（申万）指数下跌4.59%。
• 风险提示：政策落地不及预期和行业发展不及预期。

主要观点

AI产业前景

• 国家对AI产业的支持和推动是明确的，预计AI将作为新的经济增长点。
• AI技术的发展需要依赖硬件基础设施，如计算芯片、存储芯片、传感器、云计算和5G等。
• AI在多个垂直行业有广泛的应用前景，特别是那些拥有大量场景化数据的行业。

市场表现

• 上周IT板块整体表现不佳，仅电子行业部分子版块上涨，其他均下跌。
• AI概念板块中，智能穿戴和人工智能上涨，而区块链、网络安全和大数据等板块下跌。
• 蓝思科技、生益科技、远望谷等个股涨幅居前，而神州数码、九有股份、优博讯等个股跌幅居前。

估值表现

• 电子板块PE约为50倍，处于历史较低水平。
• 计算机板块PE约为55倍，处于历史中枢水平。
• 通信板块PE约为60倍，处于历史较高水平。
• 互联网板块估值约为45倍，处于历史最低水平。

行业数据

• 2017年全球半导体市场预计达到4014亿美元，同比增长16.8%。
• 存储器市场增长最快，同比增长30.4%。
• 2017年Q2全球PC出货量为61.1百万台，同比减少4.3%。
• 亚太地区的PC出货量为21.5百万台，同比减少5.1%。
• AI融资头部效应明显，2017年两家公司独占40%的融资。

关键信息

• 政策推动：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，明确AI产业“三步走”战略目标。
• 行业趋势：AI技术在多个垂直行业有应用前景，如医疗、无人驾驶、金融、制造、安防、智能家居等。
• 投资策略：建议关注“能力型”企业和“应用型”企业，前者包括具备核心技术的硬件和算法供应商，后者包括拥有丰富场景化数据的垂直行业应用企业。
• 市场表现：上周IT板块整体表现不佳，仅电子行业部分子版块上涨，其他均下跌。
• 估值表现：电子板块PE约为50倍，处于历史较低水平；通信板块PE约为60倍，处于历史较高水平。
• 行业数据：2017年全球半导体市场预计达到4014亿美元，同比增长16.8%；AI融资头部效应明显，两家公司独占40%的融资。
• 风险提示：政策落地不及预期和行业发展不及预期。

投资要点

• 核心观点：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，推动AI产业持续发展。
• 投资建议：关注“能力型”企业和“应用型”企业，特别是那些在智能驾驶、计算机视觉、自然语言处理等领域的公司。
• 风险提示：政策落地不及预期和行业发展不及预期。

本周重要会议

• 本周将有37家公司召开股东大会，包括新海宜、贤丰控股、二三四五、*ST三泰等。

上周板块表现

• 市场表现：上周沪深300指数上涨1.28%，而IT板块整体下跌。
• 个股表现：蓝思科技、生益科技、远望谷等个股涨幅居前，神州数码、九有股份、优博讯等个股跌幅居前。
• 估值表现：电子板块PE约为50倍，处于历史较低水平；通信板块PE约为60倍，处于历史较高水平。

行业要闻

• 《无线电频率使用许可管理办法》自9月1日起实施。
• Facebook联合美图秀秀开发AR相机特效。
• iPhone 6s等六款iOS设备支持AR，安卓仅两款。
• AI融资头部效应明显，两家公司独占40%的融资。
• 三星宣布Galaxy Note 8发布时间节点。
• 工信部批复新增5G技术试验用频段。
• 世界首个3D打印软体人工心脏诞生。
• 2017年全球半导体营收将达4000亿美元，历史新高。
• 中国移动2017-2019年馈线集采结果公布，亨鑫、中天、长飞等9家企业中标。

A股上市公司要闻

• 中兴通讯：2017年上半年营业收入同比增长13.09%，营业利润同比增长564.83%。
• 恒生电子：控股子公司涉及仲裁，涉案金额为人民币2,535,446.98元及相关费用。
• 中国联通：公布2017年6月份运营数据，移动出账用户累计到达数为26,944.8万户，4G用户累计到达数为13,880.8万户。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 行业发展不及预期

评级说明

• 投资建议的比较标准为报告发布后6个月内的市场表现。
• 投资建议的评级标准为公司股价或行业指数相对沪深300指数的涨跌幅。
• 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级分为看好、中性、看淡。

免责声明

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