20170723-东吴证券-计算机行业周报_板块2017H1基金持仓比重继续下降_国务院印发新一代人工智能发展规划_31页_1003kb

报告摘要

本报告总结了2017年H1计算机行业的发展动态及投资建议，重点分析了人工智能、军工信息化、信息安全、Fintech以及行业政策变化对市场的影响。

行业走势回顾：
- 上周（7.17-7.23）计算机行业（中信）指数下跌5.79%，而沪深300指数上涨0.69%，创业板指数下跌3.18%。
- 市场担忧成长股表现，但人工智能板块因国务院发布《新一代人工智能发展规划》而有所反弹。
人工智能发展：
- 国务院发布《新一代人工智能发展规划》，将人工智能提升至国家战略高度，提出“三步走”战略目标。
- 重点发展领域包括语音识别、人脸识别、图像识别、智能工厂、智能制造等。
- 产业演进顺序为：芯片 → 基础技术 → 行业应用，A股公司主要集中在基础技术与行业应用方向。
- 推荐标的包括科大讯飞、工大高新、远方光电、索菱股份、海康威视、大华股份等。
基金持仓变化：
- 截至7.22日，基金对信息传输、软件和信息技术服务业的配置比例已降至4.26%，接近2013年中期水平。
- 行业并购高峰结束和商誉减值影响下，优质白马股和央企龙头的内生增长能力凸显。
行业策略建议：
- 布局三个方向：低PEG细分成长龙头、央企混改龙头、人工智能与自主可控。
- 推荐公司包括新大陆、太极股份、启明星辰、汉得信息、飞利信、东方国信等。

人工智能技术：
- 《新一代人工智能发展规划》提出具体发展目标，推动产业加速发展。
- 重点发展领域包括大数据智能、跨媒体智能、智能制造、智能医疗等。
- 重点推荐科大讯飞、思创医惠、工大高新、索菱股份等。
军工信息化：
- 军民融合成为发展重点，2017年6月中央军民融合发展委员会成立，推动深度融合发展。
- 重点推荐中电广通、杰赛科技、中国长城、启明星辰等。
- 信息化资产证券化率提升空间大，建议关注相关企业。
信息安全：
- 国家加强安全监管，发布《网络关键设备和网络安全专用产品目录》。
- 重点推荐启明星辰、卫士通、南洋股份等。
- 建议关注人工智能在信息安全方面的应用，如科大讯飞、腾讯等。
Fintech发展：
- 金融科技快速发展，重点推荐恒生电子、同花顺、赢时胜等。
- 区块链技术发展迅速，如Bottos与RIVEXO合作开发区块链机器人。
- 建议关注AI在金融领域的应用，如360金融、京东金融等。

重点公司动态：
- 科大讯飞、索菱股份、海康威视等公司因新产品发布、技术升级而受到市场关注。
- 太极股份、中国长城、启明星辰等公司因自主可控和信息安全领域布局而被重点推荐。
市场表现：
- 科大讯飞、汇纳科技等公司因技术应用和市场预期而出现较高换手率。
- 神州数码、同有科技等公司因业绩不达预期或市场调整而下跌。