20181223-财通证券-行业比较·景气跟踪_国际油价持续下降_汽车销售数据疲软_21页_4mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年12月23日）

核心内容概览

本报告对2018年12月行业景气度进行了全面跟踪，涵盖了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业的数据和趋势分析。整体来看，多个行业呈现下行趋势，但部分领域如白酒、电子、传媒等出现回升迹象。

主要观点

• 上游材料：整体景气度下降，动力煤、国际油价、天然气价格回落，有色金属价格也出现下滑。
• 中游材料与制造业：部分化工品价格回落，钢铁、建材、工程机械等行业表现分化，其中水泥产量同比上升，装载机销量增速回升。
• 下游消费品：白酒产量回升，但汽车销量持续下滑，社会消费数据同比下滑。
• TMT类行业：电子板块的DXI指数持续回升，传媒行业观影情绪有所上涨。

关键信息

上游材料

煤炭

• 动力煤价格回落，六大发电集团煤炭库存持续下降。
• 11月原煤产量当月同比上升4.5%，累计同比上升5.4%。
• 截至12月14日，六大发电集团煤炭库存可用天数为22.7天，较12月7日下降。

有色金属

• LME铝、锌、铜价格明显回落，黄金价格下降。
• 稀有金属钴和锰价格回落，钴价降至35万元/吨。

石油化工

• 国际油价持续下降，布伦特原油期货结算价为53.82美元/桶，WTI原油为45.6美元/桶。
• 天然气期货价格持续下降，12月21日收于3.67美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

基础化工

• 化纤原材料对二甲苯、乙二醇价格回落，聚酯切片价格上升。
• 维生素A价格持续下降，维生素B1、E价格与上周持平。
• 尿素价格回升，纯碱价格持平。
• 甲醇期货价格明显下降，二氯甲烷价格上升。

电力

• 六大发电集团一周日均耗煤量小幅回落，11月整体日均耗煤量同比下跌12.99%。

钢铁

• 各类钢材价格指数持续回落，全国高炉开工率小幅下滑。
• 11月生铁、粗钢、钢材产量分别同比增长9.9%、10.8%、11.3%。
• 12月21日螺纹钢期货结算价为3829元/吨，较上周大幅上升。

建材

• 华北、西南地区水泥价格回落，11月水泥产量同比上升1.6%。
• 浮法玻璃价格较上周回落，11月玻璃产量同比上涨5.8%。

工程机械

• 11月装载机销量增速回升至27.17%，重卡销量同比下滑24.09%。

交通运输

• BDI指数大幅下降，11月铁路货运量同比增长14%，铁路客运量同比增速回升。
• 全国主要港口货物吞吐量累计同比上升2.7%，集装箱吞吐量上升5.3%。
• 10月民航客运量同比增长10.7%，正班客座率回升至83.2%。
• 11月物流景气指数继续回升。

房地产

• 11月施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑。
• 70个大中城市新建住宅价格同比上涨10.3%，环比上涨1%。
• 房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比分别为16.8%、4.7%、-12.3%、1.4%。

下游消费品

白酒

• 五粮液价格回升，11月白酒产量同比上升2.4%。

家电

• 空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机产量同比下滑。

汽车

• 11月汽车销量同比下滑13.86%，乘用车销量同比下滑16.06%。
• 新能源汽车销量同比上升42.02%，其中纯电动销量占主导。

农林渔牧

• 猪肉价格小幅回升，蔬菜生鲜价格持续上升。
• 生猪存栏下降，能繁母猪数量持续下降。

商贸零售&餐饮旅游

• 11月社会消费数据同比下滑，商品零售总额增速下降0.5%。

TMT类

传媒

• 上周观影情绪上涨，观影人数增加，但电影票房收入小幅回落。

电子

• DXI指数持续回升，代表DRAM价格的DXI指数收于27048。
• 北美半导体设备制造商出货额同比下降5.28%，日本半导体设备出货额同比增长33.38%。

图表目录

• 图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
• 图2：大同动力煤和古交焦煤价格
• 图3：煤炭产量变化情况
• 图4：六大发电集团煤炭库存变化
• 图5：LME工业金属期货价格
• 图6：COMEX黄金
• 图7：稀有金属钴和锰的价格
• 图8：原油连续结算价
• 图9：天然气期货价格
• 图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
• 图11：维生素系列价格
• 图12：尿素、纯碱价格
• 图13：甲醇期货价格
• 图14：二氯甲烷价格
• 图15：六大发电集团日均耗煤量七天移动平均
• 图16：六大发电集团日均耗煤量（万吨）
• 图17：钢铁产量
• 图18：钢材价格指数
• 图19：螺纹钢现货及期货价
• 图20：主要钢材品种库存
• 图21：高炉开工率数据
• 图22：唐山钢厂产能利用情况
• 图23：水泥价格
• 图24：水泥产量
• 图25：浮法玻璃价格
• 图26：平板玻璃产量
• 图27：工程机械同比增速
• 图28：重卡同比增速
• 图29：铁路货运量
• 图30：铁路客运量同比
• 图31：BDI指数
• 图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
• 图33：民航客运量
• 图34：主要机场旅客吞吐量
• 图35：民航正班客座率
• 图36：物流景气指数
• 图37：70个大中城市住宅价格指数同比
• 图38：70个大中城市住宅价格指数环比
• 图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
• 图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
• 图41：52度五粮液京东及一号店价格
• 图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
• 图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
• 图44：汽车销量
• 图45：新能源汽车销售情况
• 图46：猪肉价格
• 图47：生猪及能繁母猪存栏
• 图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
• 图49：鸡肉鸡苗价格
• 图50：蔬菜生鲜价格指数
• 图51：社会消费品零售总额同比增速
• 图52：社会消费品零售总额累计同比增速
• 图53：电影观影人次及电影票房收入
• 图54：半导体制造商出货额
• 图55：DXI指数
• 图56：全球笔记本、平板电脑出货量
• 图57：全球手机出货量

风险提示

• 宏观经济变动风险：整体经济环境对行业景气度有较大影响。
• 政策风险：政策调整可能对部分行业造成冲击。
• 海外不确定风险：国际市场的波动可能影响出口相关行业。