通信行业深度报告：5G赋能万物互连，物联网星辰大海-200609_43页__2mb

通信行业深度报告总结

核心内容

本报告围绕物联网的发展及其与5G、AI等前沿技术的融合展开，分析了物联网的行业趋势、技术架构、产业链结构及未来发展前景。报告指出，随着5G技术的全面推广和物联网政策的持续支持，物联网行业正处于快速发展阶段，市场规模持续扩大，应用领域不断拓展，为相关企业带来巨大机遇。

主要观点

• 物联网定义与发展趋势：物联网是物物相连的互联网，通过信息传感设备将物品与互联网连接，实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理。随着AI、5G等技术的成熟，物联网进入爆发增长期。
• 技术架构与产业链：物联网技术架构分为感知层、传输层、平台层和应用层。感知层是物联网的“五官”，负责信息采集；网络层是“交通枢纽”，承担数据传输功能；平台层连接应用与终端，实现数据处理和分析；应用层是物联网的最顶层，实现具体场景的智能化管理。
• 5G与物联网融合：5G技术的突破为物联网带来前所未有的发展机遇，其大带宽、低时延、广连接特性满足物联网对高可靠性、高速率、低功耗的需求，推动物联网应用向更广领域扩展。
• NB-IoT与5G协同：工信部推动2G/3G物联网业务迁移至NB-IoT，构建NB-IoT、4G和5G协同发展体系，其中NB-IoT适合低速率场景，5G适合更高速率需求，两者共同推动物联网行业升级。
• 投资建议：推荐移远通信为蜂窝通信模块龙头，受益标的包括日海智能、有方科技、高新兴、广和通等；同时推荐移为通信为M2M终端设备龙头。

关键信息

技术发展

• 感知层技术：MEMS传感器和RFID技术是物联网感知层的核心，具备低功耗、高集成度、体积小等优势。
• 通信技术：包括有线和无线通信技术，无线通信技术如NB-IoT、LoRa、Sigfox、LTE-Cat1、5G等，其中NB-IoT在低速率、低成本、广覆盖方面表现突出。
• 平台层：平台层包括连接管理平台（CMP）、设备管理平台（DMP）、应用使能平台（AEP）和业务分析平台（BAP），是连接应用与终端的关键。
• 应用层：应用层涵盖智慧交通、智慧家居、智慧物流、智慧城市等多个领域，具有广阔的市场前景。

市场规模与增长

• 全球物联网：2018年全球物联网连接设备达111.97亿台，2020年预计突破204亿台，年均增长率25-30%。
• 中国物联网：2009年市场规模约1700亿元，2019年增长至1.49万亿元，年复合增长率26.42%。预计2022年突破2万亿元，2025年突破3万亿元。
• NB-IoT市场：NB-IoT在2017年启动建设，2020年连接数预计超过12亿，市场集中度持续提升。

政策支持

• 工信部出台多项政策，推动2G/3G物联网业务迁移至NB-IoT，构建移动物联网综合生态体系。
• 国家“新基建”、“中国制造2025”等政策为物联网发展提供有力支持，政策驱动型应用发展迅速。

5G与物联网结合

• 5G网络能力推动数据多元化、处理高速化、价值深层化，为物联网解决应用难题，推动行业全面覆盖。
• 5G与无人机、车联网、智慧医疗、工业互联网等结合，带来智能化、高效化发展，市场规模快速增长。

投资建议与风险提示

• 推荐标的：移远通信（300456.SZ）、移为通信（300590.SZ）
• 受益标的：日海智能（002313.SZ）、有方科技（688159.SH）、高新兴（300098.SZ）、广和通（300638.SH）
• 风险提示：技术创新风险、国家政策变动风险、宏观经济放缓风险

总结

物联网行业在政策、技术、经济三方面共同推动下，迎来全面发展的高光期。5G技术的成熟和应用，使物联网实现更广泛覆盖和更深层次融合，成为推动行业发展的核心驱动力。NB-IoT作为低速率场景的关键技术，与5G协同推进，带来市场增长和行业集中度提升。感知层、网络层、平台层、应用层的协同作用，使得物联网在多个领域实现突破，如智慧交通、智慧医疗、工业互联网等。同时，M2M作为物联网的普遍模式，其应用市场正在全球范围内快速增长，成为物联网发展的重要支撑。投资建议显示，相关龙头企业将优先受益，具有良好的市场前景。