20180813-东兴证券-通信行业周报_三年计划出台_利好5G_光通信_10页_999kb

通信行业周报总结

核心内容

2018年8月13日发布的通信行业周报指出，通信行业在上周表现出强劲上涨趋势，通信指数上涨5.23%，排名申万一级行业第二，市场表现突出。行业政策层面，《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》出台，为通信行业未来三年的发展指明方向，重点推动5G、光通信、云计算、大数据、物联网等技术的应用与产业化。

主要观点

行业表现

• 市场整体表现：上周沪深300指数上涨2.71%，创业板指上涨2.03%，通信指数上涨5.23%，表现优于市场平均水平。
• 子板块表现：通信运营板块涨幅最大，为5.23%；通信设备板块上涨4.57%。
• 个股表现：涨幅前五的公司包括邦讯技术（+25.78%）、拓维信息（+19.81%）、高升控股（+18.66%）、光讯科技（+15.66%）、烽火通信（+12.90%）；跌幅前五的公司包括光弘科技（-10.17%）、凯乐科技（-8.06%）、动力源（-6.78%）、新海宜（-5.53%）、大唐电信（-5.41%）。

政策支持

• 行动计划目标：到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上；信息服务带动相关领域产出15万亿元。
• 行动领域：
  • 信息服务供给：推动电子产品智能化升级，发展智能可穿戴设备、AR/VR、超高清终端设备等。
  • 信息技术服务能力：推进中小企业上云，建设新型智慧城市，提升电子商务普及率。
  • 信息消费者赋能：加快5G标准研究，推动光网覆盖，提升网络接入能力，实施信息技能培训项目。

行业利好

• 5G发展路线明确，利好相关产业链。
• 光通信产业覆盖深度和广度提升，利好设备和光纤光缆厂商。
• 云计算、大数据、物联网等技术联合开发，推动新型场景产业化。

重点推荐投资组合

• 推荐组合：光迅科技（20%）、光环新网（20%）、宜通世纪（20%）、高新兴（20%）、亨通光电（20%）。
• 投资逻辑：聚焦于5G、光通信、云计算等受益于政策支持的领域，关注具备技术优势和市场前景的企业。

行业新闻

• 全球智慧城市榜单：纽约、伦敦、巴黎获评“全球最佳智慧城市”。
• 智能制造项目：海信新一代智能制造项目通过验收，推动行业标准制定。
• 5G部署：3英国选择华为部署5G网络，显示其在国际市场的认可。
• 技术突破：
  • 研究人员开发出3D打印电池电极，提升电池性能。
  • 华为因使用美国老旧软件遭英国调查，影响其网络安全声誉。
• 企业动态：
  • 京东AI加速器启动，支持AI创业团队。
  • 阿里云活跃IP全球第二，增长迅猛。
  • 中国电信50亿智能网关集采结果公布，华为、中兴等企业中标。

公司公告

• 光库科技：上半年业绩增长显著，营收和净利润分别增长41.35%和79.56%。
• 亿联网络：上半年营收增长22.74%，净利润增长56.92%，受益于SIP业务和VCS业务。
• 博创科技：股东股份质押，影响市场信心。
• 中际旭创：业绩暴涨，营收和净利润同比大幅增长。
• 凯乐科技：控股股东计划增持，显示对公司未来发展的信心。
• 广和通：营收增长200.30%，净利润增长56.92%，表现亮眼。
• 意华股份：实际控制人股份质押，需关注其后续影响。
• 梅泰诺：与Oath等大客户续约，业务稳定性增强。

风险提示

1. 5G研发进度不及预期，可能影响行业整体发展。
2. 运营商投资力度不足，可能制约通信设备和光通信企业的市场拓展。

分析师简介

• 杨若木：东兴证券通信行业分析师，9年研究经验，擅长宏观经济与行业趋势分析，重点关注新材料及精细化工领域。
• 分析师承诺：研究观点基于公开信息，不与薪酬挂钩，内容仅供参考。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，反映行业整体趋势。

总结

本周通信行业受益于政策利好，5G、光通信、云计算、物联网等技术迎来发展机遇。行业整体表现强劲，通信指数涨幅居前，部分企业如光迅科技、光弘科技等表现突出。同时，行业面临一定的风险，如5G研发不及预期和运营商投资不足，需持续关注。分析师杨若木推荐的组合涵盖多个受益于政策支持的领域，具备较高的成长潜力。