20230801-中邮证券-高德红外-002414.SZ-完整装备系统总体产品获得大批量订货_向下游拓展终结硕果_5页_416kb

市场有风险，投资需谨慎。本报告对高德红外（002414）进行首次覆盖，给予“买入”评级。公司专注于国防军工领域和红外技术应用，2023年8月1日公告签订价值275亿合同，涉及完整装备系统和红外热像仪，预计巩固其行业地位并推动业务增长。同时，公司积极拓展海外出口和民品市场，如红外辅助驾驶在广汽埃安定点，市场空间广阔。员工持股计划彰显长期发展信心。财务预测显示，2023-2025年归母净利润预计为857亿、1065亿、1308亿元，对应PE分别为41倍、33倍、27倍。主要风险包括军方采购不及预期、装备竞标失利和民品拓展不达目标，投资者需阅读免责条款。