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宁波银行（002142SZ）2024年三季报季报点评

业绩表现

宁波银行2024年前三季度营业收入508亿元，同比增长74%，归母净利润207亿元，同比增长70%。其中，三季度单季营业收入增长23%，归母净利润增长25%，业绩增速同比提升0.3和1.6个百分点。

净利息收入方面：
前三季度净利息收入同比增长169%，较半年报环比提升22个百分点。前三季度净息差为1.85%，环比下滑2bps，同比口径降幅收窄。核心在于贷款规模扩张，9月末贷款总额同比增长20%，息差改善效果显著。

非利息收入表现：
前三季度非利息收入同比下降93%，主要受手续费净收入下滑影响（同比降幅30.3%），部分原因是财富管理和金融市场代客业务需求偏弱。但投资收益及相关项目表现稳健，前三季度同比增长超40%。

成本控制方面：
前三季度成本收入比同比下降0.38个百分点至3.34%，表明降本增效措施成效显著。

资产质量与风险

三季度末不良贷款率0.76%，环比持平。前三季度不良生成率从年初来显著改善，特别是考虑核销和回收后的不良生率环比下降4bps，重回下降区间。拨备覆盖率环比有所下降（下降1.6个百分点至405%），主因为贷款增长加快。

资产负债与零售业务改善

资产端：前三季度银行总资产同比增长131%，贷款增长尤为突出（同比增162%），其中三季度零售贷款增量显著超过上半年，零售贷款增长228亿元。

负债端：存款规模同比增长39%，三季度环比增长改善，对公和个人存款均有所增长。

投资建议

国盛证券给予宁波银行“买入”评级，认为公司业绩稳健，利润增长较快，不良率和业绩增速处于改善回升阶段，长期成长逻辑向好，性具备较强韧性。

风险提示

宏观经济下行压力、零售需求复苏不足、资产质量波动等因素仍是潜在风险。

概述通过对宁波银行三季报中期盈利能力、资产质量、资产负债结构、市场逻辑等角度的分析，各位投资者可根据宁波银行稳健的业绩增长和多元化的财务表现，把握可能的市场机会。