> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF 市场流动性动态报告（20260601～20260607）总结 ## 核心内容 本周（2026年6月1日至6月7日），我国ETF市场整体呈现资金净流入趋势，约为+39亿元。其中，股票型ETF申赎资金净流出约-161亿元，而债券型ETF则持续获得资金净流入，约为+370亿元。此外，黄金ETF出现资金净流出，约为-32.82亿元。 整体ETF市场中，股票（规模）ETF净流出约-66亿元，股票（行业）ETF净流入约+118亿元，股票（主题）ETF净流出约-213亿元。值得注意的是，股票宽基ETF净流出整体收窄，而行业主题ETF如电力指数、通信设备、证券公司等出现净流入。 本周沪深两市日均成交金额为29252亿元，较上周下降8.44%。融资余额为28857亿元，较上周减少约52亿元，维持担保比例为284%。 ## 主要观点 ### 1. 债券ETF资金持续净流入 - 债券型ETF整体资金净流入，显示出投资者对债券市场的偏好。 - 本周科创债、公司债等主题ETF资金净流入，反映出市场对高收益债券的需求。 - 黄金ETF资金净流出，可能与市场避险情绪下降有关。 ### 2. 股票ETF资金流动分化 - 股票型ETF整体资金净流出，但部分行业主题ETF如电力指数、通信设备、证券公司等资金净流入。 - 股票（规模）ETF资金净流出收窄，表明市场对大盘股的偏好有所回升。 - 股票（主题）ETF资金净流出显著，显示出市场对某些特定主题ETF的抛售行为。 ### 3. 行业表现分化 - 申万一级行业中，煤炭、通信等行业涨幅领先，而电力设备、建筑材料等行业跌幅较大。 - 电子行业拥挤度指标预警，表明该行业可能存在过度炒作的风险。 ### 4. 新发行ETF情况 - 本周有6支新发行ETF基金首日上市交易，合计约17亿份。 - 已完成募集，等待上市交易的ETF共有20支，合计份额约60亿份。 ## 关键信息 ### 市场行情 - 本周我国十年期国债收益率基本持平，美国十年期国债收益率小幅上升。 - 沪深两市日均成交金额下降8.44%，融资余额小幅减少。 - 上证指数、上证50、沪深300等宽基指数均出现下跌，跌幅在1%至4.74%之间。 ### ETF市场概况 - 整体ETF市场资金净流入约+39亿元。 - 股票型ETF资金净流出约-161亿元，其中股票（规模）ETF净流出约-66亿元，股票（行业）ETF净流入约+118亿元，股票（主题）ETF净流出约-213亿元。 - 债券ETF资金净流入，黄金ETF资金净流出。 ### 风险提示 - 商品价格异常波动可能导致铜金比指标失效，影响市场判断。 - 热门赛道长期资金净流入可能使行业拥挤度指标钝化，增加市场风险。 ## 图表摘要 - **图表1**：铜金比反弹，美债长端利率短线上行。 - **图表2**：沪深A股日均成交金额约3.2万亿元。 - **图表3**：两融业务融资余额小幅下降。 - **图表4**：股票型ETF本周新发行约29亿份。 - **图表5**：股票型ETF申赎净流出收窄。 - **图表6**：煤炭、通信涨幅领先。 - **图表7**：电子行业拥挤度指标预警。 - **图表8**：债券型ETF本周申赎资金净流入。 - **图表9**：股票ETF交易本周换手率。 - **图表10**：宽基指数ETF本周申赎资金情况。 - **图表11**：恒生科技ETF本周申赎资金净流出。 - **图表12**：主题ETF本周申赎资金情况。 - **图表13**：风格策略指数ETF本周申赎资金情况。 - **图表14**：港股概念ETF申赎资金整体净流出。 - **图表15**：商品、债券指数ETF本周申赎资金情况。 - **图表16**：指数对应ETF本周申赎资金净流入TOP10。 - **图表17**：指数对应ETF本周申赎资金净流出TOP10。 - **图表18**：ETF市场本周融资资金净买入TOP10。 - **图表19**：ETF市场本周融资资金净卖出TOP10。 - **图表20**：本周新上市交易的ETF基金合计约17亿份。 - **图表21**：待上市及正在发行的ETF基金。 ## 证券分析师 - 李杜 - S0670524040001 - lidu@jrjzq.com.cn ## 法律声明 - 金融街证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格。 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。 - 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素。 - 投资有风险，需谨慎对待。