20260316-金融街证券-ETF市场流动性动态报告_宽基指数涨跌分化_策略型ETF申赎资金净流入_11页_1mb

ETF市场流动性动态报告（20260309～20260313）总结

一、市场整体情况

本周（20260309～20260313），A股市场整体呈现宽基指数涨跌分化态势。上证指数下跌0.70%，上证50下跌1.20%，沪深300微涨0.19%，中证500、中证1000、中证2000均下跌，其中中证500跌幅最大，为1.44%。创业板指上涨2.51%，科创50下跌2.88%。申万一级行业中，煤炭和电力设备领涨，涨幅分别为5.03%和4.55%；而国防军工、石油石化、综合等行业跌幅较大，分别下跌6.64%、4.33%和4.30%。

从成交金额来看，本周沪深两市日均成交金额为24790亿元，较上周下降5.42%。两融业务融资余额维持在26332亿元，与上周基本持平，平均维持担保比例为288%。

二、ETF市场概况

1. 整体ETF市场资金流动

• 本周整体ETF市场申赎资金净流入约-188亿元。
• 股票型ETF申赎资金净流入约-76亿元，其中宽基ETF净流出约-255亿元，是股票型ETF资金流出的主要方向。
• 股票（主题）ETF净流入约93亿元，股票（策略）ETF净流入约74亿元，成为资金流入的主要方向。

2. 主题ETF资金流动

• 电网设备等主题ETF申赎资金净流入，反映市场对相关行业的关注。
• 黄金ETF申赎资金净流入，显示出避险情绪有所升温。
• 电力相关概念ETF本周资金净流入，包括电力ETF、绿色电力ETF等，显示出市场对能源板块的偏好。

3. 跨境ETF资金流动

• 境外指数ETF中，标普500、纳斯达克100等资金净流入。
• 恒生科技ETF、港股通互联网ETF等资金净流出，显示部分境外主题ETF受到资金撤离。

4. 新上市及拟上市ETF情况

• 本周无新发行ETF基金首日上市交易。
• 已完成募集，等待上市交易的ETF共有11支，合计份额约45亿份，包括南方中证全指红利质量ETF、华泰柏瑞中证全指证券公司ETF、永赢国证港股通互联网ETF等。

三、风险提示

• 地缘政治风险：国际局势的不确定性可能对市场造成影响。
• 能源价格波动：能源价格的波动可能对相关行业及ETF产生影响。
• 制造业逆全球化：在全球化趋势放缓背景下，制造业可能面临更多挑战，导致全球经济下行风险增加。

四、图表概览

• 图表1：铜金比下行，美债长端利率高位震荡，显示宏观经济状况。
• 图表2：本周沪深A股日均成交金额约2.48万亿元。
• 图表3：两融业务融资余额与上周基本持平。
• 图表4：股票型ETF本周新发行约40亿份。
• 图表5：股票型ETF申赎净流入约-76亿元。
• 图表6：宽基指数涨跌分化，煤炭、电力设备领涨。
• 图表7：石油石化、公用事业行业拥挤度指标预警，提示市场可能存在过度炒作。
• 图表8：宽基ETF申赎资金净流入约-255亿元。
• 图表9：股票型ETF交易换手率普遍下降。
• 图表10：宽基指数ETF申购资金净流入情况。
• 图表11：境外指数ETF本周情况。
• 图表12：电网设备等主题ETF本周资金净流入。
• 图表13：风格策略指数ETF本周情况。
• 图表14：跨境指数ETF本周情况。
• 图表15：黄金ETF本周资金净流入。
• 图表16：ETF本周资金净流入TOP10。
• 图表17：ETF本周资金净流出TOP10。
• 图表18：ETF市场本周融资资金净买入TOP10。
• 图表19：ETF市场本周融资资金净卖出TOP10。
• 图表20：待上市及正在发行的ETF基金。

五、分析师声明

• 本报告观点、逻辑和论据均为分析师李杜的研究成果。
• 引用信息来源已明确标注，报告内容力求客观公正，但仅供参考，不构成投资建议。

六、法律主体声明

• 本报告由金融街证券股份有限公司发布，公司具有证券投资咨询业务资格。
• 关联机构可能持有或交易本报告提到的投资标的，也可能为其提供投资银行服务。
• 报告内容可能根据市场变化进行更新，投资者需自行关注。

七、评级说明

• 公司评级：买入、增持、持有、卖出。
• 行业评级：强于大市、中性、弱于大市。
• 基准指数：沪深300指数。

八、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资决策依据。
• 投资者应谨慎决策，不应将本报告视为唯一参考。