20260713-金融街证券-ETF市场流动性动态报告_两融融资余额下降_红利ETF申赎资金持续净流入_11页_1mb

报告摘要

ETF市场流动性动态报告（20260706～20260712）总结

核心内容

本周（2026年7月6日至7月12日），ETF市场整体呈现资金净流入趋势，申赎资金净流入约 989亿元。其中，股票型ETF净流入约 911亿元，主要由股票（规模）ETF和股票（主题）ETF分别净流入 306亿元 和 473亿元 驱动。此外，宽基ETF和部分行业主题ETF也出现净流入，尤其是红利策略ETF和半导体材料设备相关ETF。与此同时，部分港股概念ETF和商品、债券指数ETF出现净流出。

主要观点

1. 市场整体表现

A股市场：本周整体下跌，其中中证2000和中证1000跌幅较大，分别为 -6.16% 和 -4.90%。
行业分化：计算机和传媒行业小幅上涨（+2.74% 和 +2.01%），而建筑材料、电力设备、基础化工和有色金属等行业跌幅显著（-12.43% 至 -7.66%）。
科创50表现突出：科创50指数本周上涨 +4.52%，成为市场中表现最好的板块之一。
成交额下降：沪深两市日均成交金额为 2.91万亿元，较上周下降约 15%。
两融余额下降：两融业务融资余额为 2.92万亿元，较上周减少约 580亿元，平均维持担保比例为 282%。

2. ETF市场动态

股票型ETF净流入：股票型ETF整体净流入约 911亿元，其中股票（规模）ETF净流入 306亿元，股票（主题）ETF净流入 473亿元。
宽基ETF净流入：上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、科创50、创业板指等宽基ETF均出现净流入。
行业主题ETF表现：半导体材料设备、科创芯片等主题ETF出现净流入，而港股通科技、恒生科技等ETF则净流出。
红利ETF持续净流入：红利策略ETF本周申赎资金净流入，显示投资者对高股息、低波动策略的偏好。
新发行ETF：本周有 15支新发行ETF基金 首日上市交易，合计约 37亿份。另有 11支ETF基金 已完成募集，等待上市交易，合计份额约 30亿份。

关键信息

ETF申赎资金情况

整体ETF市场：净流入约 989亿元。
股票型ETF：净流入约 911亿元。
- 股票（规模）ETF：净流入 306亿元。
- 股票（主题）ETF：净流入 473亿元。
宽基ETF：整体净流入。
行业主题ETF：半导体材料设备、科创芯片等净流入；电子、机器人产业等净流出。
红利ETF：净流入显著，如“红利低波”、“中证红利”等。
港股概念ETF：部分如“港股通互联网”、“恒生科技”等出现净流出。
商品与债券指数ETF：部分如“AAA科创债”、“黄金ETF”等出现净流出。

ETF市场融资情况

融资净买入Top10：
- 半导体设备ETF（国泰）：+5.21亿元
- 科创半导体ETF（华夏）：+3.98亿元
- 证券ETF（国泰）：+3.50亿元
- 创业板ETF（易方达）：+1.68亿元
- 卫星ETF（富国）：+1.62亿元
- 券商ETF（华宝）：+1.53亿元
- 科创半导体设备ETF（华泰柏瑞）：+1.52亿元
- 港股创新药ETF（汇添富）：+1.45亿元
- 科创50ETF（易方达）：+1.34亿元
- 科创50ETF（华夏）：+1.19亿元
融资净卖出Top10：
- 港股创新药ETF（广发）：-3.14亿元
- 恒生中国企业ETF（易方达）：-2.05亿元
- 港股通互联网ETF（富国）：-1.90亿元
- 恒生互联网ETF（华夏）：-1.42亿元
- 纳指ETF（广发）：-1.32亿元
- 短融ETF（海富通）：-1.00亿元
- 中证1000ETF（南方）：-0.84亿元
- 有色金属ETF（南方）：-0.77亿元
- 黄金ETF（博时）：-0.73亿元
- 可转债ETF（博时）：-0.69亿元