20260622-金融街证券-ETF市场流动性动态报告_沪深300ETF申赎资金净流出_红利ETF资金净流入_11页_1mb

沪深300ETF申赎资金净流出，红利ETF资金净流入

核心内容

本周（20260615～20260621），我国ETF市场整体申赎资金净流出约755亿元，其中股票型ETF净流出约618亿元，股票（规模）ETF净流出约562亿元，成为股票型ETF净流出的主要方向。与此同时，部分行业主题ETF和红利策略ETF表现出资金净流入趋势。

主要观点

1. 市场行情

• 债券收益率：我国十年期国债收益率基本持平，周五为1.73%；美国十年期国债收益率也基本持平，周五为4.46%。
• A股表现：本周A股主要指数普遍上涨，其中创业板指和科创50涨幅显著，分别达到11.02%和14.93%。
• 行业表现：电子（+17.49%）、通信（+14.93%）涨幅领先；煤炭（-10.55%）、银行（-6.26%）、石油石化（-5.73%）、食品饮料（-5.16%）等行业跌幅较大。
• 成交金额：沪深两市日均成交金额为31242亿元，较上周增长13.05%。
• 两融余额：两融业务融资余额达29438亿元，较上周增加约915亿元；平均维持担保比例为294%。

2. ETF市场概况

• ETF申赎资金：整体ETF市场申赎资金净流出约755亿元；股票型ETF净流出约618亿元；股票（规模）ETF净流出约562亿元。
• 行业主题ETF：半导体材料设备等主题ETF资金净流入，而沪深300ETF、科创50ETF等宽基ETF资金净流出。
• 新发行ETF：本周有7支新发行ETF基金首日上市交易，合计约18亿份；另有11支ETF已完成募集，等待上市，合计份额约26亿份。

3. 风险提示

• 铜金比指标失效：商品价格异常波动可能导致铜金比指标失去参考价值。
• 行业拥挤度指标钝化：热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标失效，提示市场可能存在过度炒作风险。

关键信息

ETF资金流向

• 沪深300ETF：资金净流出421.25亿元。
• 科创50ETF：资金净流出58.95亿元。
• 中证500ETF：资金净流入8.88亿元。
• 中证1000ETF：资金净流出9.27亿元。
• 中证2000ETF：资金净流入1.75亿元。
• 红利指数ETF：资金净流入20.94亿元。
• 科创半导体材料设备ETF：资金净流入39.91亿元。
• AAA科创债ETF：资金净流入71.19亿元。
• 成长100ETF：资金净流入10.18亿元。

融资与融券

• 融资净买入Top10：包括红利低波ETF、科创半导体ETF、半导体设备ETF等。
• 融资净卖出Top10：包括港股创新药ETF、可转债ETF、沪深300ETF等。

新上市ETF

• 首日上市ETF：共7支，合计约18亿份，涵盖粮食产业、医疗器械、畜牧养殖、绿色电力、机器人产业等主题。
• 待上市ETF：共11支，合计份额约26亿份，涉及工程机械、稀有金属、人工智能等主题。

结论

本周ETF市场呈现分化态势，部分行业主题ETF和红利策略ETF获得资金净流入，而沪深300ETF、科创50ETF等宽基ETF资金净流出。市场整体情绪偏暖，A股主要指数普遍上涨，但部分行业如煤炭、银行、石油石化、食品饮料等表现疲软。同时，ETF市场流动性保持活跃，融资余额持续上升，但需警惕商品价格波动对铜金比指标的影响及热门赛道的过度炒作风险。