> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF市场流动性动态报告总结（20260810～20260816） ## 核心内容概览 本周（2026年8月10日至8月16日），我国ETF市场整体呈现申赎资金净流出态势，净流出金额约为 **451亿元**。其中，股票型ETF申赎资金净流出约 **525亿元**，而债券ETF则表现出净流入特征。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场行情 - **债券收益率**：我国十年期国债收益率基本持平，周五为 **1.70%**；美国十年期国债收益率也基本持平，周五为 **4.68%**。 - **A股市场表现**：整体下跌，但小盘风格占优，中证2000、中证1000、创业板指等指数上涨，其中中证2000上涨 **2.07%**，创业板指上涨 **1.77%**。 - **行业表现**：综合（+7.21%）、通信（+5.10%）领涨；有色金属（-3.70%）、美容护理（-1.72%）等行业收跌。 - **市场交易量**：沪深两市日均成交金额为 **2.34万亿元**，较上周下降约 **3%**。 - **融资余额**：两融业务融资余额录得约 **2.65万亿元**，较上周增加约 **253亿元**，平均维持担保比例为 **283%**。 ### 2. ETF市场概况 - **整体申赎情况**：ETF市场整体申赎资金净流出约 **451亿元**。 - **股票型ETF**：股票型ETF申赎资金净流出约 **525亿元**，其中股票（规模）ETF净流出约 **424亿元**，为主要流出方向。 - **宽基ETF**：宽基ETF整体呈现净流出，如沪深300（-110.16亿元）、中证500（-51.06亿元）、中证1000（-141.76亿元）等。 - **行业主题ETF**：部分行业主题ETF如半导体材料设备（+41.67亿元）、科创半导体材料设备（+15.34亿元）等出现净流入。 - **债券ETF**：债券ETF整体呈现净流入，如AAA科创债（+10.15亿元）、中债-30年期国债（+8.16亿元）等。 - **新发行ETF**：本周有5支ETF基金首日上市交易，合计约 **12亿份**；已完成募集、等待上市的ETF共有12支，合计份额约 **29亿份**。 ### 3. 融资交易情况 - **融资净买入Top10**：黄金股ETF、纳指ETF、科创创新药ETF等表现突出，融资净买入金额集中在 **2.99亿元至0.42亿元** 区间。 - **融资净卖出Top10**：短融ETF、科创半导体ETF、创业板ETF等出现净卖出，金额集中在 **-8.56亿元至-0.68亿元** 区间。 ### 4. 风险提示 - **铜金比指标失效**：商品价格异常波动可能使铜金比指标失去参考价值。 - **行业拥挤度钝化**：热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标失效，增加投资风险。 --- ## 关键信息 - **市场趋势**：A股市场整体下跌，但小盘风格占优，部分行业如通信、综合表现较好。 - **ETF资金流向**：宽基ETF净流出，行业主题ETF中半导体材料设备等表现较好，债券ETF净流入。 - **新ETF动态**：本周有5支ETF首日上市，12支ETF待上市，合计份额约 **41亿份**。 - **融资数据**：两融余额回升，融资净买入和净卖出情况显示市场资金对部分ETF的偏好。 - **风险因素**：商品价格波动可能影响铜金比指标，热门赛道资金流入可能使行业拥挤度指标失真。 --- ## 重要ETF申赎资金流向 ### 宽基ETF净流出 | 指数名称 | 申赎净流出(亿元) | ETF规模(亿元) | 近5年PE分位数 | |----------------|------------------|---------------|----------------| | 沪深300 | -109.98 | 2749.28 | 92% | | 中证1000 | -141.84 | 438.84 | 84% | | 中证500 | -51.07 | 753.15 | 93% | | 创业板指 | -35.23 | 953.80 | 72% | | 中证2000 | -20.83 | 110.62 | 60% | | 上证指数 | -25.53 | 270.61 | 89% | | 中证A500 | -18.05 | 2217.55 | 91% | ### 行业主题ETF净流入 | 指数名称 | 申赎净流入(亿元) | ETF市值(亿) | 涨跌幅(%) | |----------------------|------------------|-------------|------------| | 半导体材料设备 | 41.67 | 892.04 | 0.63 | | 科创半导体材料设备 | 15.34 | 567.56 | 1.03 | | AAA科创债 | 10.15 | 2417.78 | 0.09 | | 沪30年国债 | 9.78 | 182.98 | 0.51 | | 中债-中高等级公司债利差因子 | 9.40 | 430.96 | 0.03 | --- ## ETF新发行与拟上市情况 ### 首日上市ETF | 代码 | 名称 | 上市日期 | 上市交易份额(亿) | 机构投资者持有比例(%) | |--------------|------------------------------|------------|------------------|------------------------| | 520740.0F | 华安中证港股通互联网ETF | 2026-08-10 | 2.05 | 67.18 | | 159077.0F | 鑫元中证电池主题ETF | 2026-08-12 | 2.08 | 29.42 | | 159083.0F | 嘉实中证红利低波动100ETF | 2026-08-13 | 2.84 | 2.76 | | 159058.0F | 大成中证全指证券公司ETF | 2026-08-13 | 2.50 | 39.49 | | 159098.0F | 招商国证价值100ETF | 2026-08-14 | 2.40 | 17.91 | ### 待上市及正在发行ETF | 代码 | 名称 | 认购起始日期 | 认购截止日期 | 拟上市日期 | |--------------|------------------------------|--------------|--------------|-------------| | 561390.SH | 平安中证稀有金属主题ETF | 2026-06-29 | 2026-07-24 | 2026-08-17 | | 159095.SZ | 银华中证云计算50ETF | 2026-07-20 | 2026-08-05 | 2026-08-18 | | 158003.SZ | 嘉实中证港股通医疗主题ETF | 2026-07-13 | 2026-08-06 | 2026-08-19 | | 517230.OF | 永赢中证沪港深云计算产业ETF | 2026-07-24 | 2026-08-07 | | | 561410.OF | 工银中证光伏产业ETF | 2026-07-06 | 2026-08-07 | | | 158000.OF | 鹏华中证港股通内地金融ETF | 2026-07-01 | 2026-08-07 | | | 159082.OF | 华夏中证细分化工产业主题ETF | 2026-07-13 | 2026-08-07 | | | 159043.OF | 华安中证全指食品ETF | 2026-05-11 | 2026-08-07 | | | 159073.OF | 汇添富国证粮食产业ETF | 2026-07-27 | 2026-08-07 | | | 158012.OF | 南方中证云计算50ETF | 2026-07-27 | 2026-08-07 | | | 589460.OF | 华宝上证科创板200ETF | 2026-07-27 | 2026-08-10 | | --- ## 风险提示 - **铜金比指标失效**：商品价格异常波动可能影响铜金比指标的准确性。 - **行业拥挤度钝化**：热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标失真，增加投资风险。 --- ## 证券分析师信息 - **分析师**：李杜 - **执业编号**：S0670524040001 - **邮箱**：lidu@jrjzq.com.cn