私募基金分析：百亿私募2021二季度持仓变化透视分析-20210909-国信证券-19页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告分析了2021年第二季度百亿私募基金的持仓变化情况，通过统计个股前十大股东和前十大流通股东数据，间接反映私募管理人的持仓变动。同时，报告也提供了部分知名私募基金的历年业绩表现。

主要观点

1. 私募基金持仓行业分布：2021Q2私募管理人主要集中在医药、基础化工、机械等行业，而房地产和家电行业则有较多撤离。
2. 私募基金加仓/减仓情况：
   • 加仓较多的股票主要集中在机械、电子等行业，如欣天科技、纳微科技、西部超导、广电计量、保隆科技等。
   • 减仓较多的股票主要集中在医药、电子、基础化工等行业，如广誉远、柳药股份、长阳科技、世华科技、万达电影等。
3. 私募基金业绩表现：
   • 部分知名私募基金如高毅邻山1号、万方稳进2号等在2021年上半年表现良好。
   • 2021年高毅邻山1号取得8.35%的收益，高于普通股票及偏股混合型公募基金的中位数收益。

关键信息

私募管理人样本池

选取以股票策略为主，管理规模在百亿以上，并且在2021Q1-2021Q2报告期前十大名单中出现的股票数量不少于3只的私募管理人作为样本池。具体包括：

• 迎水、玄元、高毅（除冯柳先生管理的高毅邻山1号外）、通怡、冯柳、嘉恩、景林、高瓴、盘京、宁泉、磐沣、呈瑞、礼仁、葛卫东、汐泰、宽远、重阳、源乐晟、睿郡、淡水泉、正心谷、聚鸣、慎知、盈峰、瑞丰汇邦、少数派、大朴、永安国富、希瓦。

持股变动估算方法

• 基于上市公司公布的前十大股东和前十大流通股东数据，重新计算股东持股比例。
• 若股东本期新进或退出前十大名单，则按0计算上期或本期持股数量。
• 潜在偏差中的“高估”表示持有比例变动幅度的绝对值可能相对实际值有所高估。

迎水持股变动

• 加仓：必创科技、东方国信、长阳科技、方邦股份、海联金汇等。
• 减仓：世华科技、新安股份、德生科技、东土科技、纵横股份等。

玄元持股变动

• 加仓：欣天科技、优博讯、垒知集团、燕麦科技、永艺股份等。
• 减仓：长阳科技、世华科技、赛意信息、华自科技、福能东方等。

高毅（除冯柳先生管理的邻山1号外）持股变动

• 加仓：保隆科技、博创科技、西部矿业、久立特材、中航电测等。
• 减仓：长信科技、兴齐眼药、长阳科技、豆神教育、中金黄金等。

通怡持股变动

• 加仓：振东制药、天宜上佳、海兰信、沃尔核材、城地香江等。
• 减仓：歌力思、扬帆新材、天赐材料、蓝黛科技、金晶科技等。

冯柳先生管理的高毅邻山1号持股变动

• 加仓：西部超导、华润三九、青松股份、广电计量、风华高科等。
• 减仓：广誉远、柳药股份、万达电影、均胜电子、青鸟消防等。

风险提示

• 本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。
• 过往业绩不代表未来表现。

报告结构

• 内容目录：包含知名私募产品业绩表现、私募基金持股变动、私募管理人样本池、持股变动估算方法、私募管理人进入前十大名单行业分布变化、私募管理人加仓/减仓TOP20股票列表、私募管理人持仓比例变动清单等。
• 图表目录：包括图1、表1至表14等。

总结

本报告通过分析2021Q2百亿私募基金的持仓变动，揭示了私募管理人在不同行业的配置变化及对特定股票的加仓或减仓情况。同时，提供了部分知名私募基金的历年业绩数据，为投资者提供了参考。需要注意的是，报告中的数据存在一定的潜在偏差，需谨慎对待。