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金融工程专题研究：百亿私募2023年二季度持仓变化透视分析

核心内容概述

本报告分析了2023年第二季度百亿私募基金的持仓变化情况，通过统计上市公司季报中前十大股东和前十大流通股东的数据，间接观察私募基金的调仓动向。主要从行业分布、加仓/减仓个股排行、代表性私募产品持仓变动等方面进行深入探讨。

主要观点

• 私募持仓数据获取难度：由于私募基金不需定期披露持仓，因此通过前十大股东和流通股东数据间接分析其持仓变化成为主要手段。
• 行业偏好变化：2023Q2，私募管理人更倾向于医药、基础化工、机械等行业，相比2023Q1，医药、有色金属个股进入前十大名单的频率增加，而计算机、电子、汽车行业个股则有所减少。
• 加仓/减仓个股：加仓幅度最大的股票集中在医药和基础化工行业，包括福元医药、苏交科、泰坦科技等；减仓幅度最大的股票则包括广大特材、豪能股份、惠泰医疗等。
• 私募产品表现：部分主观多头股票策略私募产品在2017至2023年期间表现出优于市场平均水平的收益表现。

关键信息

1. 私募基金持仓行业变动

• 医药：36只股票进入前十大名单，是私募持仓最多的行业。
• 基础化工：22只股票进入前十大名单。
• 机械：21只股票进入前十大名单。
• 行业变化：相比2023Q1，医药和有色金属进入前十大名单的股票数量最多；计算机、电子、汽车行业退出前十大名单的股票数量最多。

2. 私募管理人加仓/减仓TOP20个股

加仓TOP20个股

减仓TOP20个股

3. 代表性私募管理人持仓变动

迎水

• 加仓：苏交科、科汇股份、拓尔思、新安股份
• 减仓：恒为科技、宁科生物、华设集团、方邦股份、合力泰
• 行业分布：建筑、机械、电子、基础化工

邓晓峰（高毅晓峰系列产品）

• 加仓：江海股份、健康元、TCL科技、中国巨石、云铝股份
• 减仓：广大特材、豪能股份、联创电子、五洲新春、润邦股份
• 行业分布：电子、医药、建材、有色金属

冯柳（高毅邻山1号远望产品）、一村

• 加仓：泰坦科技、中炬高新、东诚药业、益丰药房、宝丰能源、多氟多、特力A、中南建设、浙富控股
• 减仓：惠泰医疗、铂力特、亿联网络、国睿科技、华峰化学、联诚精密、精研科技、创新医疗、海川智能、龙宇股份
• 行业分布：医药、基础化工、电子、机械、房地产、建筑、交通运输

高瓴、高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）

• 加仓：普源精电、紫金矿业、扬农化工、龙佰集团、中天科技、神州细胞-U
• 减仓：纳微科技、华兰疫苗、宁德时代、海螺水泥、怡合达、川恒股份、云天化、纳芯微、华利集团、中鼎股份
• 行业分布：机械、有色金属、基础化工、电子、汽车、医药、通信、建材

正心谷、仁桥、葛卫东

• 加仓：济川药业、佐力药业、以岭药业、新城控股、心脉医疗、新经典、山河药辅、湖南黄金、华域汽车、苏垦农发、中科曙光、兆易创新
• 减仓：迈威生物-U、八一钢铁、拱东医疗、方大炭素、海信家电、久远银海、美亚柏科、贝特瑞、绿的谐波、中宠股份、容百科技、安恒信息
• 行业分布：医药、房地产、有色金属、基础化工、电子、机械、农林牧渔、通信、计算机、电力设备及新能源

睿郡、相聚、源峰、运舟

• 加仓：皇马科技、元力股份、东方生物、申能股份、崇达技术、卡莱特
• 减仓：鼎龙股份、芯朋微、安达智能、帅丰电器、科拓生物、石化机械、怡和嘉业、坤恒顺维、皖通高速、晨光新材、福能股份、易点天下、中信出版、浪潮信息、中国软件、东方国信
• 行业分布：基础化工、医药、电子、电力及公用事业、交通运输、传媒、机械、计算机、电力设备及新能源

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的不确定性可能影响私募基金的持仓变化。
• 数据统计偏差：由于私募基金不披露持仓，统计结果可能存在偏差，部分数据被标注为“高估”或“低估”。
• 不构成投资建议：本报告仅基于客观数据统计，不构成任何投资建议。

总结

本报告通过分析2023年第二季度百亿私募基金的持仓变化，揭示了私募管理人在不同行业的投资偏好及个股调整动向。结果显示，医药、基础化工、机械等行业受到更多关注，而计算机、电子、汽车等行业则相对减少。私募管理人如迎水、邓晓峰、冯柳、高瓴、高毅、正心谷、仁桥、葛卫东、睿郡、相聚、源峰、运舟等在不同个股上进行了加仓或减仓操作，显示出各自的投资策略和市场判断。投资者应谨慎对待这些数据，结合自身风险承受能力进行投资决策。