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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石市场早报，涵盖近期市场动态、价格走势、库存变化、基差情况及主力持仓等关键信息，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

主要观点

市场基本面

• 港口现货成交：6月23日港口现货成交76.3万吨，环比下降66.4%。其中TOP2贸易商成交量为55万吨，环比下降56%。
• 周平均成交量：本周平均每日成交124.4万吨，环比上涨12%，显示市场整体需求有所回升。
• 库存变化：港口库存增至12141.32万吨，环比增加52.57万吨，表明库存处于累库阶段。
• 钢厂利润：钢厂利润处于低位，限制了铁水产量的增长，对市场形成一定压制。

基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1483元/吨，折合盘面1641.7元/吨，09合约基差为468.7元/吨，显示盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为1040元/吨，折合盘面1300.1元/吨，09合约基差为127.1元/吨，贴水情况较为明显。
• 基差变动：整体来看，基差呈现下降趋势，市场预期偏弱。

期货价格走势

• I2109合约：收盘价高于20日均线，显示短期偏多走势。
• 主力持仓：主力净多头，且多头仓位减少，表明市场多空博弈加剧。

操作建议

• I2109合约：建议在1100-1250元/吨区间操作，关注市场供需变化与价格波动。

关键信息汇总

价格变动

市场动态

• 发货量：本周澳巴发货量双双回落，显示供应端有所收紧。
• 天气影响：港口天气好转，入库量增加，港口库存小幅累库。
• 需求预期：市场消息称7月1日后唐山地区钢厂将恢复生产，需求端预期有所好转。

图表分析

• 月间价差：各合约价差图显示价格波动情况，尤其是PB09基差表现较为明显。
• 现货价差：PB粉与金布巴粉价差创出新高，反映市场对PB粉的偏好。
• 库存趋势：港口库存去化加速，进口铁矿石港口总库存及钢厂库存均有所上升。
• 运价波动：波罗的海干散货指数（BDI）波动较大，反映运输成本变化。

风险提示

• 市场存在不确定性，投资者应关注政策变化、天气影响及钢厂生产恢复情况。
• 本报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

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