20210624-爱建证券-晨会纪要_4页

爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年6月24日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势、行业动态、宏观经济及国际市场情况。报告重点分析了A股市场的结构性行情、全球晶振行业供需变化、半导体设备产业链情况以及国内外宏观经济和金融市场的动态。

国内市场分析

市场走势

• 沪深股指周三宽幅震荡整理，整体围绕前一日收盘价波动。
• 创业板指数表现强于主板指数，板块轮动明显，市场呈现结构性行情。
• 成交量维持在1.07万亿水平，市场活跃度较高，但资金面仍存在失衡。

主要观点

• 市场多空双方争夺激烈，短期仍将围绕多空分界岭震荡。
• 创业板指数作为市场风向标，其动向对整体股指有重要指引作用。
• 尽管管理层鼓励中长期资金入市，但相较于海外市场的量化宽松政策，国内市场缺乏有效增量资金，市场信心仍偏谨慎。

行业动态与点评

晶振行业

• 全球晶振龙头爱普生马来西亚工厂停工，导致市场缺货加剧，温补晶振（TCXO）价格涨幅超10倍。
• 受益公司：泰晶科技、惠伦晶体。

半导体设备行业

• 全球半导体制造商计划在2022年前建设29座新晶圆厂，预计设备支出将超过1400亿美元。
• 受益公司：中微公司、北方华创。
• 设备商面临零件短缺问题，六成企业曾遭遇零件供应不足，70%以上表示存在采购交期、价格、品质等问题。

宏观经济动态

1. 国有企业数据：

   • 1-5月份营业总收入同比增长30.5%，两年平均增长8.9%。
   • 利润总额同比增长1.7倍，两年平均增长13.5%。
   • 5月末资产负债率64.3%，同比下降0.2个百分点。

2. 新能源政策：

   • 国家能源局启动整县屋顶分布式光伏开发试点，明确不同建筑类型光伏发电安装比例。
   • 国家发改委调研内蒙古风光热资源，推动规模化新能源发电项目。

3. 文化领域：

   • 文化和旅游部印发《“十四五”公共文化服务体系建设规划》，提出智慧图书馆统一平台建设，布局“新基建”。

国际市场分析

市场数据

主要动态

• 美国新屋销售：5月新屋销售总数年化76.9万户，创2020年5月以来新低，预期为87万户，前值下修为81.7万户。
• 欧元区制造业PMI：6月初值为63.1，维持在高位，服务业PMI初值为58，高于预期和前值。

关键信息与建议

• 市场策略：短期多空争夺在所难免，建议控仓精选个股操作，密切关注创业板指数动向。
• 行业关注点：晶振行业供需失衡、半导体设备需求增长、上游产业链公司受益。
• 政策导向：国家持续推动新能源发展和“新基建”，关注相关受益企业。
• 风险提示：国际形势复杂多变，欧美多边保护主义可能影响全球产业链，需警惕市场波动。

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