20210624-光大证券-_光大固收_债券关注信息
报告摘要
债券关注信息总结 (2021年6月24日)
核心内容概述
本报告汇总了2021年6月24日多个发行主体的债券相关重要公告，涵盖重大事项公告与估值偏离监控两大板块。主要包括发行主体重大事项公告（如人事变动、取消发行、控股股东变更、涉及诉讼等）以及估值偏离度最高的债券列表。以下为详细内容：
一、发行主体重大事项公告
1. 嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司
- 累计新增借款：截至2020年12月31日，累计新增借款占2019年末净资产的41.69%。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：嘉兴市人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 012003922.IB / 20 嘉秀发展 SCP003（发行规模5.0，票面利率2.65%）
- 031900289.IB / 19 嘉兴秀洲 PPN001（发行规模3.6，票面利率5.34%）
- 031900108.IB / 19 嘉秀发展 PPN002（发行规模5.0，票面利率5.50%）
- 1780310.IB / 17 嘉兴秀洲债（发行规模10.0，票面利率5.60%）
- 102002300.IB / 20 嘉秀发展MTN001（发行规模5.0，票面利率4.49%）
2. 宜都市国通投资开发有限责任公司
- 取消发行：取消“21宜都国通MTN001”的发行，择时重新发行。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：宜都市国有资产经营投资公司。
- 持股比例：83.67%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA。
- 相关债券：
- 1680103.IB / 16 资阳水务（发行规模19.0，票面利率3.97%）
- 139030.SH / PR 资水投（发行规模19.0，票面利率3.97%）
- 042100152.IB / 21 宜都国通 CP001（发行规模5.2，票面利率5.95%）
3. 资阳市水务投资有限责任公司
- 取消发行：取消“21资阳水投CP001”的发行，择时重新发行。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：资阳市国有资本投资管理有限责任公司。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA。
- 相关债券：
- 032000431.IB / 20 资阳水投 CP002（发行规模3.0，票面利率5.54%）
- 1680103.IB / 16 资阳水务（发行规模19.0，票面利率3.97%）
4. 常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司
- 取消发行：取消“21滨江城建SCP004”的发行，调整后发行安排另行公告。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：常熟经开控股有限公司。
- 持股比例：69.04%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 012101465.IB / 21滨江城建SCP002（发行规模2.0，票面利率3.42%）
- 081900163.IB / 19滨江城建ABN001优先A3（发行规模1.9，票面利率5.70%）
- 151537.SH / 20滨城01（发行规模10.0，票面利率4.37%）
5. 重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司
- 总经理变更：原总经理颜华辉不再担任，张继雄接任。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：重庆市沙坪坝区国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：93.68%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 031900298.IB / 19迈瑞城投PPN001（发行规模11.0，票面利率5.50%）
- 139091.SH / PR渝迈瑞（发行规模20.0，票面利率4.95%）
6. 中化能源股份有限公司
- 人事变动：董事长李凡荣、总经理钟韧上任，属于正常事项，不影响日常经营及偿债能力。
- 企业性质：中央国有企业。
- 第一大股东：中国中化股份有限公司。
- 持股比例：78.05%。
- 所属行业：NA。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
7. 广德市国有资产投资经营有限公司
- 监事变更：委派肖继何、赵坤明、汪培为公司监事，选举涂双全、蔡敏为职工监事。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：广德市人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：89.87%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA。
- 相关债券：
- 127513.SH / PR广国投（发行规模14.0，票面利率5.37%）
- 1780152.IB / 17广德国投债（发行规模14.0，票面利率5.37%）
8. 启东交通投资集团有限公司
- 董事与总经理变更：黄凯担任总经理，董事会成员更新。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：启东市国有资产监督管理办公室。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA。
- 相关债券：
- 127418.SH / PR启交通（发行规模15.0，票面利率4.00%）
- 1680130.IB / 16启东交通债（发行规模15.0，票面利率4.00%）
9. 中国四联仪器仪表集团有限公司
- 董事与董事长变更：吴朋担任党委书记、董事长、总经理；黄治华担任副党委书记、纪委书记、工会主席；陈永鑫、章鑫蓉、文玉梅、陈登明担任董事。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：重庆渝富控股集团有限公司。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：机械设备。
- 主体评级：AA-。
- 相关债券：
- 101660073.IB / 16中四仪MTN001（发行规模6.0，票面利率9.53%）
10. 昆明产业开发投资有限责任公司
- 董事长变更：李剑峰不再担任董事长。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：昆明市国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 112515.SZ / 17 比 01（发行规模18.0，票面利率5.10%）
- 102002026.IB / 20 昆明产投 MTN001（发行规模10.0，票面利率5.50%）
11. 北控水务集团有限公司
- 持有人会议：7月8日召开“18北控水务MTN001A”持有人会议，审议相关议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：NA。
- 所属行业：公用事业。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
- 101800637.IB / 18北控水务 MTN001A（发行规模20.0，票面利率2.30%）
12. 宁波慈溪市建设投资集团有限公司
- 持有人会议：7月8日召开“14慈建债/PR慈建投”持有人会议，审议资产划转相关议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：慈溪市国有资产投资控股有限公司。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 124914.SH / PR 慈建投（发行规模12.0，票面利率6.18%）
- 1480452.IB / 14 慈建债（发行规模12.0，票面利率6.18%）
13. 徐工集团工程机械股份有限公司
- 持有人会议：审议通过吸收合并徐工集团工程机械有限公司相关议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：徐工集团工程机械有限公司。
- 持股比例：38.11%。
- 所属行业：机械设备。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
14. 蜀道投资集团有限责任公司
- 持有人会议：7月9日召开“21川铁投MTN005”持有人会议，审议合并相关议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：NA。
- 所属行业：非银金融。
- 主体评级：-。
- 相关债券：
- 012004312.IB / 20川铁投 SCP004（发行规模10.0，票面利率3.54%）
15. 陕西省交通建设集团公司
- 持有人会议：7月9日召开“21川铁投MTN004”持有人会议，审议合并相关议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：陕西省人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
- 150141.SH / 18 川铁 01（发行规模25.7，票面利率6.29%）
16. 岳阳惠临投资发展有限公司
- 持有人会议：审议通过释放“2014年岳阳惠临投资发展有限公司湘江流城重金属污染治理公司债券”部分抵押资产的议案。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：岳阳市人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 127029.SH / PR岳阳债（发行规模13.0，票面利率5.50%）
17. 山东招金集团有限公司
- 授信额度：2020年12月31日授信额度达548.6亿元，较上期上升221.57%。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：招远市人民政府。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：有色金属。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
- 101900784.IB / 19鑫华农业 MTN001（发行规模10.0，票面利率6.00%）
18. 红河发展集团有限公司
- 授信额度：2020年12月31日授信额度达249.5亿元，较上期上升82.81%。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：红河哈尼族彝族自治州人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 167158.SH / 20红发D1（发行规模3.0，票面利率6.18%）
19. 东海证券股份有限公司
- 授信额度：2020年12月31日授信额度131.5亿元，较上期下降35.54%。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：常州投资集团有限公司。
- 持股比例：25.00%。
- 所属行业：NA。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 135691.SH / 16东海债（发行规模15.0，票面利率3.90%）
20. 成都兴华生态建设开发有限公司
- 控股股东变更：由成华区国资金融局变更为成都市成华发展集团有限公司。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：成都市成华发展集团有限责任公司。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 101900784.IB / 19鑫华农业 MTN001（发行规模10.0，票面利率6.00%）
21. 南京医药股份有限公司
- 控股股东变更：由南京医药集团有限责任公司变更为南京新工投资集团有限责任公司。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：南京新工投资集团有限责任公司。
- 持股比例：23.22%。
- 所属行业：医药生物。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 012003760.IB / 20南京医药SCP003（发行规模5.0，票面利率3.05%）
22. 建安投资控股集团有限公司
- 人事变动：董事长由韦翔变更为刘超，监事任命伍旭、王翔宇、杜蕾蕾、王丽、胡倩倩。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：亳州市国资委。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 相关债券：
- 012100468.IB / 21 建安投资 SCP001（发行规模10.0，票面利率3.79%）
23. 中兴新通讯有限公司
- 会计师事务所变更：改聘中证天通会计师事务所为2020年度财务报表审计机构。
- 企业性质：公众企业。
- 第一大股东：深圳市中兴维先通设备有限公司。
- 持股比例：49.00%。
- 所属行业：通信。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
- 012102266.IB / 21 中兴新 SCP002（发行规模2.5，票面利率2.50%）
24. 广元市园区建设投资有限公司
- 涉及重大诉讼：无重大不利影响。
- 企业性质：地方国有企业。
- 第一大股东：广元市人民政府国有资产监督管理委员会。
- 持股比例：94.63%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA。
- 相关债券：
- 124944.SH / PR广建设（发行规模8.0，票面利率8.35%）
25. 申万宏源证券有限公司
- 涉及重大诉讼：诉邹勇、李亚丽质押式证券回购合同纠纷案，上海金融法院已受理。
- 企业性质：中央国有企业。
- 第一大股东：申万宏源集团股份有限公司。
- 持股比例：100.00%。
- 所属行业：非银金融。
- 主体评级：AAA。
- 相关债券：
- 149172.SZ / 20 申证 D5（发行规模35.0，票面利率2.97%）
二、估值偏离监控
估值偏离度最高的十支债券（正偏离）
| 债券代码 | 债券简称 | 剩余期限（年） | 成交价 (%) | 估值偏离 (BP) | 主体流动性 |
|---|---|---|---|---|---|
| 012003922.IB | 20 嘉秀发展 SCP003 | 0.13 | 100.00 | 100.00 | S |
| 031900289.IB | 19 嘉兴秀洲 PPN001 | 0.76 | 100.00 | 100.00 | S |
| 031900108.IB | 19 嘉秀发展 PPN002 | 2.60 | 100.00 | 100.00 | S |
| 1780310.IB | 17 嘉兴秀洲债 | 3.25 | 100.00 | 100.00 | S |
| 102002300.IB | 20 嘉秀发展MTN001 | 4.48 | 100.00 | 100.00 | S |
| 155469.SH | 19 能源 01 | 0.99 | 100.00 | 100.00 | S |
| 155769.SH | 19 能源 03 | 1.31 | 100.00 | 100.00 | S |
| 163192.SH | 20 能源 01 | 1.69 | 100.00 | 100.00 | S |
| 163320.SH | 20 能源 03 | 1.78 | 100.00 | 100.00 | S |
| 163444.SH | 20 能源 Y1 | 1.81 | 100.00 | 100.00 | S |
三、主要观点与关键信息
主要观点
- 多家地方国有企业涉及人事变动，如总经理、董事长、监事等，部分为正常调整，部分因人事调动。
- 部分企业取消债券发行，可能与市场波动或融资安排调整有关。
- 控股股东变更影响公司治理结构，如成都兴华生态建设开发有限公司。
- 重大诉讼事件涉及多家企业，但未对公司经营及偿债能力造成重大不利影响。
- 授信额度变动显著，如山东招金集团有限公司授信额度上升221.57%。
- 债券估值偏离度较高，显示市场流动性较好，部分债券估值偏离度为100 BP，流动性评级为S。
关键信息
- 债券市场存在流动性差异，部分债券流动性较好（S），部分较差（D）。
- 主体评级影响债券信用质量，AAA评级债券风险较低。
- 重大事项如人事变动、控股股东变更、诉讼等，可能对债券信用评级及市场表现产生一定影响。
- 债券发行规模、票面利率、剩余期限等信息有助于评估企业融资结构及成本。
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