东方金诚-2020年信用风险展望报告系列4：金融机构与资产证券化篇-2020.1-118页_26mb

2020年商业银行信用风险展望总结

核心内容概述

本报告聚焦2020年商业银行的信用风险展望，分析了其经营规模、资产质量、流动性、盈利状况及资本充足性等多个维度。报告指出，尽管整体信用质量有所提升，但中小银行信用分化现象明显，主要受区域经济状况、资产质量及流动性管理能力影响。

主要观点

• 整体信用质量提升：2019年商业银行信用质量已有所改善，预计2020年仍将保持稳定。
• 中小银行信用分化：中小银行因区域经济差异及经营效率问题，面临更大的信用风险。
• 流动性分层：流动性管理压力主要集中在同业负债和非标投资占比高的中小银行。
• 盈利状况下滑：受息差收窄及信用成本上升影响，2020年净资产收益率预计降至10%左右。
• 资本补充压力：部分中小银行因资本充足率不足及盈利能力弱，面临资本补充的困难。

关键信息

一、经营规模

• 2019年以来，宽货币政策对商业银行规模增长有支撑作用，但不同类型银行增速出现分化。
• 国有银行和股份制银行资产规模增长较快，而城商行和农商行增速受限。
• 城商行和农商行的规模扩张受到业务结构和区域经济的影响。

二、资产质量

• 2019年9月末，商业银行不良贷款率为1.86%，预计2020年上升至1.92%。
• 不良贷款率上升主要集中在城商行和农商行，尤其是经济活力较弱的区域。
• 部分地方性中小银行因非标投资和不良资产显性化，资产质量面临更大压力。

三、流动性

• 商业银行整体流动性保持充裕，但流动性分层现象明显。
• 同业负债和非标投资占比高的城商行面临较大的流动性管理压力。
• 部分银行同业存单发行成功率下降，反映市场对其风险偏好降低。

四、盈利状况

• 2019年1-9月，城商行净利润同比下降0.63%，盈利表现相对较弱。
• 预计2020年，息差收窄及信用成本上升将导致盈利指标继续下行。
• 商业银行净资产收益率预计降至10%左右。

五、资本充足水平

• 监管鼓励多渠道补充资本，有助于提升整体资本实力。
• 但部分中小银行资本充足率不足，面临资本补充压力。
• 部分银行因资本安全边界不足，资本减记将影响其资本充足率。

信用质量展望

• 国有银行和股份制银行：信用质量稳健，具有较强的资本实力和盈利能力。
• 城商行和农商行：信用质量分化明显，部分银行面临资产质量、流动性及资本补充的多重压力。
• 具体分组：
  • I组：信用质量最高，包括5家国有银行和2家股份制银行。
  • II组：信用质量较好，包括8家股份制银行、15家城商行和5家农商行。
  • III组：信用质量中等，包括1家股份制银行、30家城商行和12家农商行。
  • IV-V组：信用质量较低，主要为三、四线城市的城商行和部分经济较弱地区的农商行。
  • VI组：信用质量一般，包括22家农商行，其中2家被下调评级。
  • VII组：信用质量最差，包括15家农商行，其中9家被下调评级。

总结

本报告通过分析200家样本银行，展示了商业银行在2020年的信用风险状况。整体来看，国有银行和股份制银行信用质量稳健，而中小银行因区域经济差异、资产质量及流动性管理问题，信用分化明显。未来，随着经济环境变化和政策调整，商业银行的信用质量将面临更多挑战，尤其是中小银行。