20250729-国元证券-电力设备新能源行业周报_反内卷_加码落地_产业链盈利重构_12页_1mb

报告摘要

[Table_Main] 行业研究能源新能源证券研究报告
新能源行业周报、月报 2025年07月29日
[Table_TiTitle] 卷”加码落地，产业链盈利重构推荐维持
——电力设备新能源行业周报
[报告摘要]
周度行情回顾
2025年7月21日至7月25日，申万电力设备板块上涨3.03%，跑赢沪深300指数1.34个百分点。光伏设备和电池板块涨幅居前（分别为3.13%和3.36%），风电设备表现平淡（1.24%）。
重点板块跟踪
光伏：行业“反内卷”政策上升至国家战略层面，产能整合和价格监管强化。中长期进入高质量发展阶段，建议关注硅料、玻璃、电池片环节，以及爱旭股份、福莱特、协鑫科技、钧达股份等企业。
风电：产业链供给结构合理，企业盈利能力持续增强。海上风电加速推进，出口市场前景向好。建议关注金风科技，海缆环节关注东方电缆、中天科技，管桩环节关注大金重工。
新能源车：行业经过两年价格调整，低端产能加速出清。建议关注电池及结构件环节，如宁德时代、亿纬锂能、科达利；同时关注行业复苏受益股，如宁德时代、湖南裕能、璞泰来等。
风险提示
政策波动、行业增速不及预期、市场竞争加剧。
投资建议
光伏、风电、新能源车板块维持推荐评级。