20240926-太平洋-凯文教育-002659.SZ-股权结构理顺_利好公司中长期发展_5页_624kb

凯文教育（股票代码：002659）是一家专注于国际教育和国内赛道的教育公司，太平洋证券于2024年9月26日发布研究报告，给予买入评级，目标价基于昨收盘计算。报告强调了公司股权结构的顺利理顺，通过八大处控股与海国投的协议转让，海国投获得公司控制权，为公司未来发展提供更强支持。

海国投作为控股股东，通过股权转让后持有公司16%股权、30%表决权，能够更积极地投入资源，包括资产、资金和业务支持。海国投是海淀区政府的重要国有投资平台，其目标包括三年内实现三个500亿增长，这将进一步推动凯文教育的长远发展。公司目前代理国内外高端教育，如海淀学校毕业生升入牛津、剑桥等名校，朝阳艺术高中拓展国内高中赛道，预计在校生人数持续增加，经营业绩有望改善。

盈利预测显示，公司从2024年到2026年，营业收入年均增长率超过19%，归母净利润增速高达数倍，摊薄每股收益逐步上升，市盈率支撑股价上涨。风险包括行业政策变动、招生不足和核心人才流失等，但整体上，公司受益于控股股东的战略支持和教育赛道的优势。

研究报告建议投资者关注其潜力，但需注意风险因素。