20130703-东兴证券-东兴晨报_20页_989kb

报告摘要

2013年7月3日市场与行业分析总结

核心内容

2013年7月3日，市场整体呈现震荡上扬态势，A股连续三日上涨，收复2000点关口，但国际主要股指多数下跌。国内经济在政策支持下延续增长，但面临一定的挑战，如PMI数据下滑和货币政策调整预期。水电行业因政策红利推动，预计下半年将加速发展，而其他行业如有色金属、医药、新能源等也有各自的投资机会。

主要观点

宏观

PMI数据下滑：6月PMI为50.1，低于5月0.7个百分点，预计7月将进一步回落至49.8，显示年内增长延续下滑趋势。
全年GDP增速预期：全年GDP增速为7.5%，规模以上工业企业盈利预计在6%-7%之间。
货币政策调整：在推进新型城镇化等改革的同时，预计货币政策将有调整，以应对经济放缓压力。

行业

水电行业

产能投放高峰期：在“十二五”和“十三五”期间，水电将进入产能投放高峰期，预计2015年装机投产将达1.3亿千瓦，2020年增加到2.1亿千瓦。
政策红利：电力体制改革将为跨区域输电的大中型电站带来政策红利，特别是雅砻江、澜沧江、金沙江中游流域的电站，有望执行“消纳地电价反推”和“同流域统一定价”模式，上网电价将高出当地水电标杆电价20%-40%。
投资策略：维持对川投、国投、长电的推荐或强烈推荐评级，预计业绩将因量价齐升而大幅增长。

有色金属行业

碳酸锂与钨上涨：下半年投资策略指出碳酸锂持续向好，钨的战略价值大幅提升。
行业前景：建议关注相关行业，如钨和碳酸锂的市场需求和价格走势。

市场综述

国内市场

A股：上证综指收报2006.56点，涨0.57%；深证成指收报7768.84点，涨0.65%。两市成交额达1703亿元，较上个交易日增长逾两成。中小盘股表现活跃，创业板指和中小板指分别上涨2.6%和1.92%。
B股：沪深B指涨跌互现，上证B指微涨0.12%，深证B指下跌0.54%。
港股：恒指报20658.65点，跌0.7%；国企指数报9203.85点，跌1.16%；红筹指数报3947.31点，跌2.02%。大市成交约697亿港元，略有增加。

国际市场

美国：三大股指全线小幅下跌，道指跌0.28%，纳斯达克跌0.03%，标普500跌0.05%。
欧洲：主要股指全线回落，希腊股指跌3.24%，德、法、英等国股指跌幅均不超过1%。
亚太：日经指数上涨1.78%，韩国、澳大利亚、新西兰等指数也有不同程度的上涨，而中国台湾指数微跌。

财经快讯

国债期货方案获批：国债期货推出方案已获国务院批复，具体上市日期由证监会决定。专家认为这将推动利率市场化进程，加速金融改革。
美元汇率全线上扬：美元对主要货币汇率全线上扬，因美国经济数据稳健，市场预期美联储可能提前缩减刺激措施。
李克强讲话：李克强强调中国经济实现今年发展目标有基础和条件，表示将继续扩大内需和深化各项改革。

数据快递

大宗商品价格

原油：NYMEX原油上涨1.64%，BRENT原油上涨0.97%。
金属：LME铜现货和铝现货分别下跌0.33%和1.07%，黄金下跌1.10%。
其他商品：豆一、郑棉、白糖等小幅上涨。

汇率

美元：USD/CNY为6.1773，小幅下跌。
欧元：EUR/CNY为8.0691，小幅上涨。
日元：JPY/CNY为6.1921，小幅下跌。
英镑：GBP/CNY为9.4000，小幅上涨。

股票指数

A股：沪深300指数上涨0.39%，上证指数上涨0.57%，深证指数上涨0.65%。
港股：恒指下跌0.7%，国企指数下跌1.16%。
美股：道指、纳斯达克和标普500指数均小幅下跌。
日经225：上涨1.78%，为五周以来首次升破万四关口。
其他指数：德国法兰克福指数、英国金融时报指数等也有所下跌。

重点报告

水电行业

政策推动：电力体制改革为跨区域电站带来政策红利，预计多数电站上网电价将高于当地标杆电价。
项目投产：锦官电源组、金沙江下游电站、大渡河流域电站等将陆续投产，推动业绩增长。
投资建议：推荐国投、川投、长电等公司。

有色金属行业

投资策略：碳酸锂持续向好，钨的战略价值大幅提升，建议关注相关企业。

东兴研究员最新报告

投资策略：包括对中小市值个股、电力设备、计算机、机械等行业的分析，重点推荐一些公司，如拓尔思、雅戈尔、建发股份等。
评级调整：部分公司如雏鹰农牧、鑫富药业、诺普信等获得强烈推荐或推荐评级，部分公司如好想你、恒顺醋业等首次获得推荐。

东兴研究员最新关注

股票推荐：包括多个行业的股票，如农林牧渔、基础化工、机械、电力设备等。
EPS与PE预测：部分公司EPS和PE预测值有所上调，如诺普信、特变电工、思源电气等。

关键信息

PMI数据：显示经济增速放缓，需关注政策调整。
水电行业：政策红利推动行业加速发展，建议关注相关企业。
市场走势：A股震荡上扬，港股下跌，国际股市多数下跌。
汇率变动：美元全线上扬，其他货币有涨有跌。
国债期货：方案已获批，具体上市日期待定，将推动金融改革。
行业策略：多个行业如有色金属、医药、新能源等有不同投资策略，建议关注相关股票。

总结

2013年7月3日，市场整体呈现震荡走势，A股表现较好，而国际股市多数下跌。国内经济在政策支持下延续增长，但面临一定挑战。水电行业因政策红利推动，预计下半年将加速发展，建议关注相关企业。其他行业如有色金属、医药、新能源等也有各自的投资机会。整体来看，市场对政策导向和行业前景较为关注，投资者应把握政策红利和行业趋势，寻找具有增长潜力的股票。

展开完整摘要