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浙商早班车总结（2013年7月3日）

核心内容概述

本报告主要涵盖市场交易策略、浙江企业动态、精选公司分析、每日研报精选及推荐股票池等内容，旨在为投资者提供行业配置建议和个股推荐。整体上，市场处于探底阶段，建议配置非周期行业，如医药、消费等，同时关注市场流动性变化和行业景气度。

主要观点

交易策略

• 行业配置：市场中期趋势转差，建议配置非周期行业，如医药、消费等。
• 多因子模型：最新一期排名前5的股票为华茂股份、卧龙电气、浦东建设、力帆股份、安徽合力。
• FVM模型：本月换入7只股票，包括湖南发展、东南网架、山河智能、经纬纺机、博威合金、孚日股份、天桥起重，建议重点关注。
• 浙报传媒：游戏业务（尤其是《三国杀OL》）有望带动业绩超预期，加速切入移动互联市场，上调盈利预测，维持“买入”评级。

浙江动态

• “机器换人”趋势：浙江企业正积极引进和研发自动化设备，以应对招工难和用工成本高的问题。
• 本土机器人发展：浙江企业如绍兴瑞群纺织机械科技有限公司和杭州科爵智能设备有限公司正在突破技术难关，推动本地机器人产业的发展。
• 挑战与机遇：尽管国产设备在价格和技术上具备优势，但目前大部分自动化设备仍依赖进口，成本较高且需二次改装。

关键信息

市场表现

• 内盘指数：

  • 沪深 300：2221.98，+0.39%
  • 上证指数：2006.56，+0.57%
  • 深证指数：7768.84，+0.65%
  • 中证流通：2731.40，+1.02%
  • 上证 50：1541.34，-0.52%

• 外盘指数：

  • 道琼斯：14974.96，+0.44%
  • 恒生指数：20803.29，+1.78%

个股推荐

• 浙报传媒（600633）：预计2013年EPS为0.78元，PE不足30倍，估值有优势，重申“买入”评级。
• 平安银行（000001）：资产质量企稳，零售战略推进，预计2013年盈利增长约8%。
• 老板电器（002508）：一季度净利润维持强势增长，预计2013-2014年EPS分别为1.37元和1.79元，动态市盈率分别为23倍和18倍。
• 开山股份（300257）：新产品开拓加速，上调2014、2015年业绩预测，预计EPS分别为1.37元和1.67元，PE分别为22倍和19倍。

覆盖公司一览

每日研报精选

产业链周报

• 风险偏好修复：A股风险偏好有所修复，流动性回归中性，震荡区间下移，1850成为下轨。
• 行业建议：重点配置下游需求稳定或改善的必需消费（食品饮料、医药生物）和弱可选消费（纺织服装、旅游综合）。
• 上游行业：铁矿石、煤炭、焦炭价格下跌，原油和农产品期货上涨。
• 中游行业：建材价格多数下跌，钢价弱势震荡，水泥持续下跌，玻璃小幅反弹，BDI指数持续上涨。
• 下游行业：冰箱、洗衣机销量均低于预期，建议关注火电和钛白粉提价预期。

推荐股票池

总结

本报告强调了非周期行业（如医药、消费）的配置价值，指出当前市场中期趋势转差，建议投资者冲高减仓，耐心等待。同时，关注了浙江企业对自动化设备的引进与研发，尤其是机器人技术的应用前景。浙报传媒因其游戏业务带动业绩超预期及移动互联布局，被上调盈利预测并维持“买入”评级。推荐股票池中涵盖了多个行业，重点包括金融服务、房地产、交运设备等，体现了对市场趋势的全面分析与配置建议。