20230813-国盛证券-阿里巴巴-SW-09988.HK-盈利超预期_用户增长见成效_5页_1mb

报告摘要

2023年Q1财季（截至2023年3月31日）阿里巴巴收入234.16亿港元，同比增长14%，经调整归母净利润447亿元，同比增长43%。各业务板块稳步复苏，重点布局AI和电商。

淘天集团：
- 收入同比增长12%，用户活跃度显著提升，淘宝单月DAU增长65%，618期间88VIP消费额两位数增长。
- 聚焦“用户为先，生态繁荣、科技驱动”三大战略，投资加码APP，推出“淘宝好价”频道。
云智能与AI布局：
- 云业务收入同比增长4%，AI模型“通义千问”发布，云智能经调整EBITA同比增长106%。
- 自建开源平台魔搭，托管超1000个AI模型，支持模型调用工具。
AIDC与菜鸟：
- 2024财季AIDC零售商业订单增长25%，菜鸟经调整EBITA扭亏为盈。
- 菜叶国际物流履约解决方案持续扩张，国内消费者物流服务改善。
本地生活：
- 订单量增长超35%，亏损收窄，饿了么GMV增长，高德5月假期DAU峰值超2亿。