20230627-天风证券-阿里巴巴-SW-09988.HK-人事调整持续推进_关注变革成效_3页_697kb

阿里巴巴-SW（09988）公司点评

投资评级：

• 行业：资讯科技业/软件服务
• 6个月评级：买入（维持）
• 当前价格：85.45港元
• 目标价格：未提供（注：原文目标价格与标题矛盾，可能需修正）

简要分析

组织架构调整
阿里巴巴持续推进组织重组，1+6+N架构基本成型，各业务集团开始独立运营。重要人事变动如下：

• 张勇卸任阿里集团董事会主席，调任阿里云智能集团董事长，专注云业务发展。
• 蔡崇信接任阿里集团董事会主席。
• 吴泳铭出任阿里集团CEO并兼任淘天集团董事长。

历史组织变革（2011、2012、2013、2015、2021）均推动了公司战略升级与业务转型。

投资建议
回顾各大互联网企业组织改革后的发展，组织调整改善了战略执行和业务基本面。

预计2023-2025年收入与盈利均有显著增长，维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济压力
• 战略业务增速不及预期
• 公司利润增长乏力