20230425-中国银河-苏州银行-002966.SZ-资产端扩张延续_财富中收稳步增长_2页_368kb

公司在2022年年度报告和2023年一季报中展示了高速增长的盈利能力和稳定的财务表现。2022年和2023Q1，营业收入、归母净利润及ROE均显著提升，信用减值损失减少，表明资产管理优化。净息差虽略有下降但整体稳定，得益于资产端扩张和存款高增长，特别是零售贷款结构改善和企业贷款高速增加。财富管理中间业务收入稳步增长，但投资收益和汇兑亏损拖累了其他非息收入。资产质量保持同业领先水平，不良贷款率低、拨备覆盖率高，风控能力强。针对未来发展，公司强调区域协同、数字化转型和专注科创及绿色金融，投资建议为“推荐”，预计未来三年BVPS和PB逐步降低，对应PB分别为0.69倍、0.62倍和0.56倍。主要风险包括宏观经济下行导致资产质量恶化的可能性。

分析师张一纬，银行业分析师，出具报告日期为2023年4月25日，报告涵盖市场数据和评级标准。