20230619-上海证券-汽车与零部件行业周报_政策催化_供给发力_看好需求释放_16页_905kb

汽车行业周报总结（2023.6.12-6.16）

核心内容概述

本报告分析了2023年6月12日至6月16日期间汽车行业及零部件板块的市场表现、行业数据、政策动态、新车上市情况及公司动态，同时提出投资建议和风险提示。整体来看，汽车板块表现优于大盘，新能源汽车销量持续增长，政策支持和产业链优化推动市场向好。

主要观点

• 政策催化：6月15日商务部推动出台支持消费的政策；6月16日五部门联合启动新能源汽车下乡活动，政策对行业形成积极影响。
• 市场表现：申万汽车行业过去一周上涨5.90%，涨幅在所有一级行业中排名第六，优于万得全A指数。
• 行业数据：
  • 2023年5月中国汽车销量达238万辆，环比+10%，同比+28%。
  • 新能源汽车销量72万辆，同比+60%，渗透率约30%。
  • 欧洲七国新能源汽车销量17.9万辆，同比+26%，渗透率21.8%。
  • 美国新能源汽车销量12.1万辆，同比+43%，渗透率8.8%。
• 原材料价格：整体保持平稳，钢材、铝锭、顺丁橡胶、聚丙烯价格波动较小。
• 投资建议：
  • 整车端：重点推荐比亚迪，建议关注理想汽车和吉利汽车。
  • 零部件端：推荐连接器、空悬、一体压铸等高价值环节，关注沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，建议关注博俊科技。

关键信息汇总

市场表现

• 行业指数：申万汽车行业上涨5.90%，表现强于万得全A。
• 子板块表现：
  • 汽车零部件涨幅最大，达6.70%。
  • 乘用车上涨5.64%，商用车上涨3.80%。
• 个股涨跌幅：
  • 涨幅前五：赛力斯（+36.57%）、阿尔特（+26.74%）、飞龙股份（+26.28%）、双环传动（+24.38%）、恒帅股份（+22.79%）。
  • 跌幅前五：西上海（-3.14%）、凤凰B股（-3.91%）、九号公司-WD（-4.15%）、爱玛科技（-7.08%）、物贸B股（-9.73%）。

行业数据

• 国内销量：
  • 5月汽车销量238万辆，环比+10%，同比+28%。
  • 乘用车销量205万辆，环比+13%，同比+26%。
  • 商用车销量33万辆，环比-5%，同比+38%。
  • 新能源汽车销量72万辆，同比+60%，渗透率约30%。
• 海外市场：
  • 欧洲七国新能源汽车销量17.9万辆，同比+26%，环比+32%，渗透率21.8%。
  • 美国新能源汽车销量12.1万辆，同比+43%，环比+6%，渗透率8.8%。
• 出口数据：
  • 5月中国汽车出口39万辆，同比+59%，其中新能源汽车出口10.8万辆，同比增长1.5倍。

新车上市

• 奇瑞艾瑞泽5 PLUS（6月12日）
• 智己LS7（6月12日）
• 上汽通用五菱佳辰混动（6月13日）
• 上汽大众朗逸新锐（6月13日）
• 广汽丰田汉兰达智能电混双擎（6月14日）
• 奇瑞欧萌达（6月15日）
• 广汽本田奥德赛锐混动（6月15日）
• 吉利领克09EMP（6月15日）
• 江淮蔚来ET5（6月15日）
• 东风本田CR-V eHEV（6月16日）
• 塔塔揽胜星脉（进口，6月16日）

公司动态

重要公告

• 文灿股份：发行股票申请获上交所审批通过。
• 博俊科技：拟投资建设汽车零部件生产基地，项目总投资约14亿元。
• 上汽集团：拟回购股份不低于10亿元，用于员工持股计划或股权激励。
• 北特科技：收到某主机厂项目定点通知书，预计销售收入约4.2亿元。
• 泉峰汽车：收到新能源汽车客户定点通知，预计销售收入约4.35亿元。
• 飞龙股份：成为某国际知名汽车零部件公司涡轮增压器壳体供应商，预计销售收入近7亿元。

融资动态

• 华懋科技：可转债发行方案通过发审委，发行规模10.5亿元，期限6年。
• 新泉股份：可转债发行方案通过发审委，发行规模11.6亿元，期限6年。
• 神驰机电：可转债发行方案通过股东大会，发行规模4.98亿元，期限6年。

解禁动态

• 金杯汽车：解禁数量21,853.34万股，解禁市值103,366.31万元。
• 智慧农业：解禁数量8,250.00万股，解禁市值25,245.00万元。
• 东利机械：解禁数量6,146.36万股，解禁市值93,486.14万元。
• 泉峰汽车：解禁数量4,225.92万股，解禁市值58,528.94万元。

风险提示

• 新车型上市不及预期
• 产业政策不及预期
• 供应链配套不及预期
• 零部件市场竞争激烈化

数据预测与估值（截至2023年6月19日）

投资评级说明

• 买入：股价表现将强于基准指数20%以上。
• 增持：股价表现将强于基准指数5-20%。
• 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间。
• 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上。
• 无评级：无法给出明确的投资评级。

行业动态

• 政策支持：商务部推动消费政策，工信部等五部门启动新能源汽车下乡活动。
• 技术进展：理想汽车在北京开放城市NGP功能，博世与Arnold NextG合作线控转向系统，采埃孚在华启动新能源汽车零部件项目。

总结

整体来看，汽车板块在政策支持和市场需求双重驱动下表现良好，新能源汽车销量持续增长，渗透率稳步提升。零部件板块涨幅显著，技术周期和车型周期共振的整车企业及高价值零部件企业受到关注。投资建议聚焦于比亚迪、理想汽车、吉利汽车等整车企业，以及连接器、空悬、一体压铸等零部件细分领域。风险方面需关注新车型上市、政策执行、供应链配套及市场竞争等不确定因素。