20220104-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第1期总第16期_政策频出_产业景气度持续提振_11页_2mb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容

2022年1月4日发布的《计算机行业双周报2022年第1期总第16期》主要回顾了2021年底至2022年初计算机行业的市场表现，并分析了政策环境对行业的影响。报告指出，计算机行业在2021年底至2022年初表现出色，跑赢大盘，整体估值处于合理水平。同时，多个与“十四五”规划相关的政策文件发布，为行业未来发展提供了有力支撑。

行业走势

本报告期行情（2021.12.20-2022.01.03）：
- 计算机行业上涨 1.02%
- 沪深300指数下跌 0.29%
- 计算机行业跑赢大盘 1.31pct
- 行业排名在申万一级31个行业中第 15位
2021年全年行情：
- 计算机行业累计上涨 4.23%
- 沪深300指数累计下跌 3.39%
- 计算机行业累计跑赢大盘 7.62pct
- 行业排名在申万一级31个行业中第 17位
细分行业表现：
- 计算机设备：上涨 5.44%
- IT服务：上涨 4.37%
- 软件开发：上涨 2.33%
估值情况：
- 截至2021年底，计算机行业 PE 为 53.29 倍，略高于历史均值（52.90 倍）
- PB 为 4.22 倍，低于历史均值（4.62 倍）
- 整体估值处于合理区间，波动在历史均值水平附近

本周观点

计算机行业是一个 强“政策+技术”驱动型行业，在2021年底迎来了政策密集出台期，包括《“十四五”国家信息化规划》《“十四五”智能制造发展规划》《数字交通“十四五”发展规划》《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》《工业互联网综合标准化体系建设指南（2021版）》等。

这些政策的出台为计算机行业及人工智能、工业软件、智能交通等细分领域的发展提供了 明确的指导和建设目标，显示出行业未来发展的 广阔前景。因此，报告建议投资者 长期关注 计算机行业，并认为2022年春季市场对计算机行业的关注度将上升，行情走势或将 持续向好。

重点资讯

1. 《“十四五”国家信息化规划》发布

时间：2021年12月27日
内容：
- 提出到2025年数字中国建设取得决定性进展
- 信息化发展水平大幅跃升，数字基础设施全面夯实
- 数字技术创新能力显著增强，数据要素价值充分发挥
- 重点部署下一代智能设施体系、畅通融资渠道、打造数字产业集群

2. 工信部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》

时间：近期
内容：
- 到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化
- 重点行业骨干企业初步应用智能化
- 建成500个以上智能制造示范工厂
- 培育150家以上系统解决方案供应商
- 完成200项以上国家、行业标准的制修订

3. 《数字交通“十四五”发展规划》正式发布

时间：近期
内容：
- 以数字化、网络化、智能化为主线
- 强化交通数字治理，推动运输服务智能化
- 培育产业创新发展生态，加强网络安全保障体系
- 目标是到2025年建成“一脑、五网、两体系”的发展格局

4. 《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》正式发布

时间：2021年12月30日
内容：
- 上海电子信息制造业和软件信息服务业快速发展
- 产业投资年均增速达 28.5%
- 工业总产值年均增长 2.0%
- 软件和信息服务业经营收入年均增长 12.7%
- 互联网信息服务业收入较“十二五”期末增长 244.4%
- 目标是到2025年建成具有全球影响力的世界级电子信息产业集群

5. 《工业互联网综合标准化体系建设指南（2021版）》发布

时间：近期
内容：
- 到2023年，制定15项以上基础共性标准
- 制定40项以上关键技术标准
- 制定25项以上重点行业应用标准
- 到2025年，制定100项以上标准，构建统一、融合、开放的工业互联网标准体系

投资建议

行业评级：看好
投资逻辑：
- 计算机行业在2021年底至2022年初表现出强劲复苏
- 估值已消化至合理水平
- 政策密集出台，为行业提供长期发展支撑
- 建议投资者 重点关注 计算机行业，特别是人工智能、工业软件、智能交通等细分领域

风险提示

市场波动风险
人工智能、大数据、云计算、区块链、互联网等信息技术发展速度 低于预期

报告信息

分析师：胡晨曦
- 邮箱：huchenxi@gwgsc.com
- 执业证书编号：S0200518090001
- 联系电话：010-68085205
研究助理：马晨
- 邮箱：machen@gwgsc.com
- 执业证书编号：S0200120040004
- 联系电话：0592-5162118
公司地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼

投资评级说明

证券投资评级：
- 买入：相对强于市场表现 20% 以上
- 增持：相对强于市场表现 10%~20%
- 中性：相对市场表现在 -10%~+10% 之间波动
- 减持：相对弱于市场表现 10% 以下
行业投资评级：
- 看好：行业超越整体市场表现
- 中性：行业与整体市场表现基本持平
- 看淡：行业弱于整体市场表现
基准指数：沪深300指数