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晨会纪要总结

会议日期：2024年7月4日，主要内容包括公司深度报告和财经要闻等。

重点推荐

• 富安娜（002327）：公司以匠心精神重投入和慢节奏，实现高毛利和品牌资产。2023年以来业绩逆势上涨，预计2024-2026年归母净利润年增速分别为87.6%、87.5%和74.0%，P/E分别为14、13和12倍，给予“买入”评级。风险包括结婚率下降、消费需求疲软等。
• 电力行业深度报告：电力需求稳健增长，因能源转型和产业升级。预计2024-2030年电力消费年同比增速6.85%-5.10%，推荐火电龙头（如华电国际、华能国际）、水电龙头（如长江电力、桂能电力）、核电龙头（如中国核电、中国广核）和绿电龙头（如三峡能源、龙源电力）。风险包括经济增速不及预期、改革进度不足等。

财经要闻

• 中哈联合声明：强调保障原油管道和天然气管道安全运营，加强清洁能源合作（风电、光伏、核能），提升互联互通和工业信息化合作。
• 美联储6月会议纪要：多数官员认为经济放缓，通胀进展明显，但降息需更多数据支持。
• 美国ISM非制造业PMI：6月为48.8，低于预期，显示经济疲软，新订单和就业指数均下降。

A股市场评述

• 上证指数震荡回落，7月4日收于2982点，跌幅0.49%。深成指和创业板指分别下跌0.59%和0.30%，市场成交量缩小，资金净流出。零售板块表现强势，涨幅达3.24%，但整体情绪低迷。
• 各行业表现分化：零售、教育、旅游板块上涨，半导体、电网设备板块调整。

市场数据

• 主要指数波动：上证指数、创业板指等收跌，外资北向资金净流出140亿元。
• 其他数据：MLF利率2.5%，LPR利率3.45%，美债收益率变化显示外需趋弱，商品如螺纹钢、铁矿石价格上涨。

本报告首次覆盖和深度分析了特定领域，风险提示需投资者关注。