2018年-数据局_申万宏源研究：工业机器人爆发是必然趋势_44页_2mb

工业机器人产业发展报告总结

核心内容

本报告分析了我国工业机器人产业的发展现状、驱动因素及未来前景，指出工业机器人作为智能制造与工业互联网的核心硬件，正处于爆发前夜。报告强调，随着人力成本上升、技术进步和政策支持，我国工业机器人市场将实现快速增长，并推动国产厂商在产业链各环节取得突破。

主要观点

• 人力成本上升与技术进步形成“剪刀差”：我国制造业人力成本持续上升，而工业机器人价格不断下降，导致“机器换人”成本优势显著，投资回收期缩短至2年以内。
• 政策推动行业发展：国家通过《中国制造2025》《机器人产业发展规划（2016-2020年）》等政策推动工业机器人产业发展，目标到2020年工业机器人密度达150台/人，产量达20万台。
• 市场增长迅速：我国已成为全球最大的工业机器人市场，2016年销量达8.70万台，CAGR为33.2%。预计2020年国内产值将达300亿元。
• 国产替代空间广阔：尽管国际巨头在中高端市场占据主导，但国内企业在核心零部件（如减速器、伺服电机）领域实现技术突破，进口替代空间巨大。
• 行业结构与产业链：工业机器人主要应用在汽车和3C行业，核心零部件成本占比超70%。国内四大产业集群（环渤海、长三角、珠三角、中西部）在技术与市场方面各具特色。

关键信息

1. 工业机器人：智能制造与工业互联网的核心硬件

• 工业机器人种类繁多，按应用场景分为工业机器人、服务机器人和特种机器人。
• 主要应用领域为汽车和3C制造，是工业互联网的重要组成部分。
• 三大核心零部件（减速器、伺服系统、控制器）成本占比高达72%，技术壁垒高。

2. 驱动因素：三大因素共振推动发展

• 人力驱动：制造业人工成本持续上升，人口红利消失。
• 技术驱动：工程师红利推动成本下降，技术进步加速。
• 政策驱动：国家政策鼓励工业机器人发展，推动行业增长。

3. 下游需求：汽车和3C行业最具潜力

• 汽车行业是工业机器人最大应用领域，2016年销量占比达33.3%。
• 3C行业就业人数多，自动化需求大，未来将成为主要增长极。
• 其他行业如橡塑、食品饮料等也有稳定的自动化需求。

4. 行业现状：四大家族垄断市场，国内企业技术差距明显

• 四大家族（ABB、库卡、发那科、安川）占据全球工业机器人市场主导地位。
• 国内企业在小负载、搬运与组装型机器人领域已实现突破，但高端产品仍依赖进口。
• 减速器、伺服电机等核心零部件市场被外资垄断，但国产厂商正在逐步突破。

5. 发展前景：技术突破与产能放量将推动国产替代

• 国内企业在机器人制造、零部件等领域技术进步明显，部分企业已实现产品量产。
• 2018年关键指标发生边际变化，国产机器人有望迎来爆发拐点。
• 国内主要厂商如新松、拓斯达、埃斯顿、中大力德等正加速产能扩张。

投资建议

• 核心零部件领域：推荐中大力德（减速器业务率先放量，3万台大单有效保底）。
• 本体生产领域：推荐机器人（新松，背靠中科院，研发实力雄厚）。
• 全产业链布局：推荐埃斯顿（全产业链布局，集成优势助力本体突破）。
• 集成领域：推荐拓斯达（深耕注塑机自动化，集成解决方案应用广泛）。

有别于大众的认识

• 国内工业机器人企业虽非技术领先，但具备不同的竞争模式，如“新松模式”（研发导向）和“拓斯达模式”（集成导向）。
• 工业机器人发展不仅依赖政策驱动，更受人力成本上升和技术进步的双重推动。

风险提示

• 国际巨头可能进行大规模产能扩张和价格战。
• 核心零部件可能面临技术封锁。

附录：图表与数据概览

• 图1-3：工业机器人分类与主要应用领域。
• 图4：核心零部件成本占比。
• 图5-8：人力成本上升趋势与人口结构变化。
• 图9-10：我国工业机器人密度与全球对比。
• 图11-12：工业机器人价格与全球趋势。
• 图13-16：我国工业机器人销量及全球占比。
• 图17-22：汽车、3C及其他行业需求增长情况。
• 图23-32：各行业机器人销量占比与国内企业市场突破。
• 图33-35：国内产业集群分布与控制器市场情况。
• 图36-38：伺服电机市场与国内企业突破。
• 图39-47：减速器技术突破与国产替代进展。
• 表1-9：成本回收期、政策支持、市场份额、技术突破等关键数据。

总结

我国工业机器人产业正处于爆发前夜，随着技术进步、政策支持和市场需求的共同推动，国产厂商有望在核心零部件、本体制造和系统集成领域实现突破。未来几年，行业将迎来快速发展，国产替代空间广阔，相关企业具备较高的投资价值。