工业机器人系列二_制造业皇冠顶端之明珠__44页_2mb

新三板工业机器人行业分析总结

核心内容

工业机器人是制造业实现“无人化、自动化”的基础，是智能制造的重要组成部分。随着人口红利的消失、人力成本上升和政策的大力扶持，中国工业机器人市场前景广阔，已成为全球最大的工业机器人市场，但渗透率仍远低于发达国家，行业有巨大的成长空间。

主要观点

• 制造业转型需求：机器人替代人工是未来制造业的重要趋势，工业机器人在提升效率、改善劳动条件、推动产业升级方面发挥关键作用。
• 政策驱动：从“机器换人”到《中国制造2025》和“互联网+”战略，政策扶持推动机器人产业发展，为未来市场扩张奠定基础。
• 市场集中度高：全球工业机器人市场由四大家族（ABB、库卡、发那科、安川）占据50%份额，中国仍依赖进口，国产替代空间巨大。
• 产业链结构：工业机器人产业链分为上游（核心零部件）、中游（本体制造）、下游（系统集成），中国企业大多集中在系统集成领域，核心零部件仍需突破。
• 国产化机遇：随着核心技术的突破，国产机器人有望在中游和下游领域实现替代，尤其在非汽车领域具备竞争力。

关键信息

市场现状

• 2014年中国工业机器人销量达57,096台，同比增长56.7%，全球占比超过20%。
• 2015年全球工业机器人销量为24.76万台，中国销量为6.6万台，占比26.66%。
• 中国工业机器人的人均保有量远低于发达国家，存在巨大提升空间。
• 机器人价格逐年下降，市场呈现增长趋势。

产业链分析

• 上游：核心零部件包括减速机、伺服电机、控制器等，其中减速机和伺服电机依赖进口，成本占比高，制约行业发展。
• 中游：本体制造是工业机器人产业链的关键环节，目前国内企业以经济型机器人为主，具备一定的市场竞争力。
• 下游：系统集成是机器人商业化的重要环节，国内企业多集中于此，但竞争激烈，利润率较低。

国际经验与发展趋势

• 日本机器人产业经历幼稚期、成长期、普及期和平稳期，当前中国正处于普及期，未来将在更多行业得到应用。
• 安川电机是日本工业机器人行业的代表，其产品广泛应用于汽车、电子、食品等领域。
• 国际机器人企业技术壁垒高，核心零部件的国产化是实现替代的关键。

新三板机器人企业

• 新三板共有34家机器人相关企业，其中22家为做市转让，12家为协议转让，仅2家进入创新层。
• 重点关注的5家新三板机器人企业包括：
  • 和氏技术：主营非标自动化设备，具备较强市场竞争力。
  • 伯朗特：核心零部件实现100%自主研发，具备技术优势。
  • 行健智能：专注于焊接切割机器人，技术较为成熟。
  • 拓斯达：打造“三位一体”工业机器人生态系统，市场潜力大。
  • 昆机器人：研发实力雄厚，专注于系统集成，具备较强的行业适应能力。

风险提示

• 国内机器人产业仍处于发展初期，核心技术依赖进口，存在较大的技术瓶颈。
• 产业链中游和下游竞争激烈，利润率较低，需加强自主研发能力。
• 国内企业规模普遍较小，创新能力不足，难以在高端市场与国际巨头竞争。

未来展望

• 中国工业机器人市场预计未来10年将迎来万亿级规模。
• 国内企业需加强核心零部件研发，推动产业链上下游协同发展。
• 随着政策支持和市场需求增长，国产机器人有望逐步替代进口，实现自主可控。