20260518-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb
报告摘要
期权市场数据总结
核心内容概览
本总结基于同花顺iFinD与国投期货的数据，涵盖50ETF、300ETF、中证500ETF及创业板ETF等主要ETF期权品种的近期市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数、偏度指数及成交量等。
【50ETF】期权市场分析
标的物与IV数据
- 标的物价格：2026年5月14日为3.074，5月15日为3.035，5月18日为3.008。
- 涨跌幅：5月14日-1.57%，5月15日-1.27%，5月18日-0.89%。
- 当月IV：5月14日为14.34%，5月15日为15.61%，5月18日为14.35%。
- IV分位数：
- 近1年：49.30%（5月14日）、68.10%（5月15日）、49.30%（5月18日）。
- 近2年：48.00%（5月14日）、61.70%（5月15日）、48.00%（5月18日）。
- 次月IV：15.62%（5月14日）、15.71%（5月15日）、15.41%（5月18日）。
- IV分位数：
- 近1年：60.30%（5月14日）、62.00%（5月15日）、55.20%（5月18日）。
- 近2年：59.40%（5月14日）、60.20%（5月15日）、55.10%（5月18日）。
偏度指数
- 今日：102.21
- 昨日：111.95
- 二日前：102.88
- 三日前：91.59
- 四日前：95.38
【沪300ETF】期权市场分析
标的物与IV数据
- 标的物价格：2026年5月13日为5.017，5月14日为4.941，5月15日为4.878。
- 涨跌幅：5月13日+1.09%，5月14日-1.51%，5月15日-1.28%。
- 当月IV：5月13日为15.46%，5月14日为16.03%，5月15日为15.04%。
- IV分位数：
- 近1年：40.00%（5月13日）、53.00%（5月14日）、31.80%（5月15日）。
- 近2年：44.10%（5月13日）、51.90%（5月14日）、37.80%（5月15日）。
- 次月IV：17.11%（5月13日）、17.16%（5月14日）、16.18%（5月15日）。
- IV分位数：
- 近1年：65.80%（5月13日）、66.60%（5月14日）、51.00%（5月15日）。
- 近2年：64.40%（5月13日）、64.90%（5月14日）、53.20%（5月15日）。
偏度指数
- 今日：105.40
- 昨日：107.01
- 二日前：102.78
- 三日前：93.09
- 四日前：94.77
【中证500ETF】期权市场分析
标的物与IV数据
- 标的物价格：2026年5月14日为8.772，5月15日为8.612，5月18日为8.631。
- 涨跌幅：5月14日-1.02%，5月15日-4.41%，5月18日-1.61%。
- 当月IV：5月14日为23.54%，5月15日为24.57%，5月18日为22.16%。
- IV分位数：
- 近1年：79.10%（5月14日）、80.00%（5月15日）、65.70%（5月18日）。
- 近2年：74.60%（5月14日）、76.20%（5月15日）、64.60%（5月18日）。
- 次月IV：23.86%（5月14日）、24.52%（5月15日）、23.71%（5月18日）。
- IV分位数：
- 近1年：73.40%（5月14日）、79.30%（5月15日）、68.30%（5月18日）。
- 近2年：72.30%（5月14日）、77.50%（5月15日）、68.40%（5月18日）。
偏度指数
- 今日：101.74
- 昨日：104.75
- 二日前：100.73
- 三日前：84.31
- 四日前：97.25
【深中证500ETF】期权市场分析
标的物与IV数据
- 标的物价格：2026年5月14日为3.486，5月15日为3.427，5月18日为3.433。
- 涨跌幅：5月14日-2.54%，5月15日-1.69%，5月18日+0.18%。
- 当月IV：5月14日为24.00%，5月15日为24.57%，5月18日为22.16%。
- IV分位数：
- 近1年：78.70%（5月14日）、80.00%（5月15日）、65.70%（5月18日）。
- 近2年：74.20%（5月14日）、76.20%（5月15日）、64.60%（5月18日）。
- 次月IV：24.06%（5月14日）、24.33%（5月15日）、23.71%（5月18日）。
- IV分位数：
- 近1年：72.10%（5月14日）、74.60%（5月15日）、68.30%（5月18日）。
- 近2年：71.00%（5月14日）、73.50%（5月15日）、68.40%（5月18日）。
偏度指数
- 今日：111.90
- 昨日：117.35
- 二日前：105.67
- 三日前：88.66
- 四日前：88.66
【创业板ETF】期权市场分析
标的物与IV数据
- 标的物价格：2026年5月14日为3.961，5月15日为3.970，5月18日为3.923。
- 涨跌幅：5月14日-2.15%，5月15日+0.23%，5月18日-1.18%。
- 当月IV：5月14日为33.67%，5月15日为32.99%，5月18日为30.03%。
- IV分位数：
- 近1年：84.00%（5月14日）、82.80%（5月15日）、74.60%（5月18日）。
- 近2年：83.00%（5月14日）、80.90%（5月15日）、72.80%（5月18日）。
- 次月IV：33.04%（5月14日）、33.09%（5月15日）、31.81%（5月18日）。
- IV分位数：
- 近1年：83.10%（5月14日）、83.10%（5月15日）、78.90%（5月18日）。
- 近2年：81.60%（5月14日）、81.60%（5月15日）、75.80%（5月18日）。
偏度指数
- 今日：101.74
- 昨日：104.75
- 二日前：100.73
- 三日前：84.31
- 四日前：97.25
市场趋势与关键信息
- IV波动性：整体来看，各ETF期权的当月IV均处于相对低位，但近期有小幅波动。
- 偏度指数：偏度指数近期有所下降，表明市场对极端行情的预期可能有所缓解。
- 成交量与持仓量：成交量和持仓量PCR在近期有波动，但整体维持在较高水平。
- 期限结构：近1年与近2年IV分位数均显示波动性处于中等偏上水平，但近期有所下降。
- 微笑曲线：各ETF期权的微笑曲线显示隐含波动率随着行权价的偏离呈现上升趋势，表明市场对尾部风险的定价较高。
总结
- 各ETF期权的市场波动性整体处于中等水平，但近期有所下降。
- 偏度指数显示市场对极端行情的预期有所减弱。
- 成交量与持仓量PCR波动，但整体维持在较高水平，表明市场活跃度。
- 期限结构显示IV分位数处于中等偏上水平，但近期有下降趋势。
- 微笑曲线显示隐含波动率随着行权价偏离而上升，表明市场对尾部风险的定价较高。
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