20260616-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

期权市场分析总结

核心内容概览

本文档主要分析了【50ETF】、【沪300ETF】、【深300ETF】、【沪中证500ETF】、【深中证500ETF】和【创业板ETF】等ETF期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）及其分位数、偏度指数以及成交量等指标。分析时间范围为2023年至2026年6月，重点关注当月合约与次月合约的IV走势、偏度变化和市场情绪。

一、【50ETF】期权分析

1.1 标的物与IV数据

2026/6/12：标的物价格为2.982，涨跌幅为1.84%，当月IV为15.32%，处于近1年IV分位数62.40%，近2年IV分位数57.20%；次月IV为15.43%，近1年分位数50.60%，近2年分位数53.20%。
2026/6/15：标的物价格为3.024，涨跌幅为1.41%，当月IV为15.16%，近1年分位数59.50%，近2年分位数55.40%；次月IV为15.79%，近1年分位数58.20%，近2年分位数58.70%。
2026/6/16：标的物价格为2.993，涨跌幅为-1.03%，当月IV为16.40%，近1年分位数72.60%，近2年分位数65.80%；次月IV为16.31%，近1年分位数67.00%，近2年分位数64.90%。

1.2 IV走势与分位数

当月IV在近期波动较小，处于中等偏高水平。
近1年与近2年当月IV分位数均高于50%，表明当前IV处于偏高水平。
次月IV分位数略高于当月，但波动幅度较小。

1.3 偏度指数

今日：偏度指数为96.11
昨日：偏度指数为98.08
二日前：偏度指数为98.74
三日前：偏度指数为109.18
四日前：偏度指数为105.52

偏度指数近期有所波动，但整体维持在96-109区间，表明市场对下行风险的预期略高于上行风险。

二、【沪300ETF】期权分析

2.1 标的物与IV数据

2026/6/11：标的物价格为4.751，涨跌幅为-0.69%，当月IV为17.00%，近1年分位数62.40%，近2年分位数57.20%；次月IV为17.36%，近1年分位数66.20%，近2年分位数57.30%。
2026/6/12：标的物价格为4.818，涨跌幅为1.41%，当月IV为16.38%，近1年分位数56.70%，近2年分位数53.10%；次月IV为17.00%，近1年分位数57.30%，近2年分位数59.40%。
2026/6/15：标的物价格为4.919，涨跌幅为2.10%，当月IV为17.33%，近1年分位数68.50%，近2年分位数61.70%；次月IV为17.91%，近1年分位数76.70%，近2年分位数70.40%。

2.2 IV走势与分位数

当月IV呈上升趋势，近期处于较高水平。
近1年与近2年当月IV分位数均高于50%，次月IV分位数亦处于中高范围。

2.3 偏度指数

今日：偏度指数为110.45
昨日：偏度指数为102.23
二日前：偏度指数为110.74
三日前：偏度指数为113.35
四日前：偏度指数为117.75

偏度指数近期呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期持续增强。

三、【深300ETF】期权分析

3.1 标的物与IV数据

2026/6/12：标的物价格为5.013，涨跌幅为1.23%，当月IV为16.89%，近1年分位数66.90%，近2年分位数61.90%；次月IV为17.54%，近1年分位数64.50%，近2年分位数64.00%。
2026/6/15：标的物价格为5.124，涨跌幅为2.21%，当月IV为17.99%，近1年分位数78.70%，近2年分位数70.90%；次月IV为18.02%，近1年分位数73.80%，近2年分位数72.90%。
2026/6/16：标的物价格为5.114，涨跌幅为-0.20%，当月IV为18.60%，近1年分位数82.80%，近2年分位数74.20%；次月IV为18.00%，近1年分位数72.90%，近2年分位数68.60%。

3.2 IV走势与分位数

当月IV呈上升趋势，处于较高水平。
近1年与近2年当月IV分位数均高于60%，次月IV分位数也处于中高范围。

3.3 偏度指数

今日：偏度指数为105.12
昨日：偏度指数为103.71
二日前：偏度指数为108.71
三日前：偏度指数为113.35
四日前：偏度指数为117.75

偏度指数近期波动较大，但整体偏高，显示市场对下行风险的偏好增强。

四、【沪中证500ETF】期权分析

4.1 标的物与IV数据

2026/6/12：标的物价格为8.242，涨跌幅为0.87%，当月IV为24.37%，近1年分位数80.40%，近2年分位数77.00%；次月IV为24.35%，近1年分位数72.10%，近2年分位数73.30%。
2026/6/15：标的物价格为8.544，涨跌幅为5.05%，当月IV为23.85%，近1年分位数76.30%，近2年分位数74.20%；次月IV为24.74%，近1年分位数78.90%，近2年分位数77.30%。
2026/6/16：标的物价格为8.632，涨跌幅为4.73%，当月IV为24.49%，近1年分位数81.20%，近2年分位数77.90%；次月IV为25.15%，近1年分位数81.40%，近2年分位数79.90%。

4.2 IV走势与分位数

当月IV近期有所波动，但整体处于偏高水平。
近1年与近2年当月IV分位数均高于70%，次月IV分位数亦偏高。

4.3 偏度指数

今日：偏度指数为110.98
昨日：偏度指数为104.46
二日前：偏度指数为108.92
三日前：偏度指数为114.50
四日前：偏度指数为116.55

偏度指数呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期增强。

五、【深中证500ETF】期权分析

5.1 标的物与IV数据

2026/6/12：标的物价格为3.278，涨跌幅为1.39%，当月IV为24.09%，近1年分位数74.20%，近2年分位数72.10%；次月IV为24.93%，近1年分位数77.20%，近2年分位数75.80%。
2026/6/15：标的物价格为3.395，涨跌幅为3.57%，当月IV为22.86%，近1年分位数64.80%，近2年分位数65.00%；次月IV为24.44%，近1年分位数70.80%，近2年分位数72.00%。
2026/6/16：标的物价格为3.435，涨跌幅为1.18%，当月IV为24.68%，近1年分位数76.30%，近2年分位数74.60%；次月IV为25.75%，近1年分位数81.00%，近2年分位数80.50%。

5.2 IV走势与分位数

当月IV近期波动较大，但整体处于中等偏高水平。
近1年与近2年当月IV分位数均高于60%，次月IV分位数也处于中等偏高范围。

5.3 偏度指数

今日：偏度指数为105.35
昨日：偏度指数为106.36
二日前：偏度指数为107.86
三日前：偏度指数为110.64
四日前：偏度指数为114.69

偏度指数呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期增强。

六、【创业板ETF】期权分析

6.1 标的物与IV数据

2026/6/12：标的物价格为3.846，涨跌幅为0.42%，当月IV为34.98%，近1年分位数86.10%，近2年分位数84.80%；次月IV为33.64%，近1年分位数83.10%，近2年分位数82.20%。
2026/6/15：标的物价格为4.045，涨跌幅为5.17%，当月IV为33.90%，近1年分位数82.40%，近2年分位数82.20%；次月IV为33.19%，近1年分位数81.40%，近2年分位数80.90%。
2026/6/16：标的物价格为4.111，涨跌幅为1.63%，当月IV为35.27%，近1年分位数86.90%，近2年分位数85.20%；次月IV为33.54%，近1年分位数82.20%，近2年分位数81.60%。