> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权市场分析总结 ## 核心内容概览 本文档主要分析了【50ETF】、【沪300ETF】、【深300ETF】、【沪中证500ETF】、【深中证500ETF】和【创业板ETF】等ETF期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）及其分位数、偏度指数以及成交量等指标。分析时间范围为2023年至2026年6月，重点关注当月合约与次月合约的IV走势、偏度变化和市场情绪。 --- ## 一、【50ETF】期权分析 ### 1.1 标的物与IV数据 - **2026/6/12**：标的物价格为2.982，涨跌幅为1.84%，当月IV为15.32%，处于近1年IV分位数62.40%，近2年IV分位数57.20%；次月IV为15.43%，近1年分位数50.60%，近2年分位数53.20%。 - **2026/6/15**：标的物价格为3.024，涨跌幅为1.41%，当月IV为15.16%，近1年分位数59.50%，近2年分位数55.40%；次月IV为15.79%，近1年分位数58.20%，近2年分位数58.70%。 - **2026/6/16**：标的物价格为2.993，涨跌幅为-1.03%，当月IV为16.40%，近1年分位数72.60%，近2年分位数65.80%；次月IV为16.31%，近1年分位数67.00%，近2年分位数64.90%。 ### 1.2 IV走势与分位数 - 当月IV在近期波动较小，处于中等偏高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于50%，表明当前IV处于偏高水平。 - 次月IV分位数略高于当月，但波动幅度较小。 ### 1.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为96.11 - **昨日**：偏度指数为98.08 - **二日前**：偏度指数为98.74 - **三日前**：偏度指数为109.18 - **四日前**：偏度指数为105.52 偏度指数近期有所波动，但整体维持在96-109区间，表明市场对下行风险的预期略高于上行风险。 --- ## 二、【沪300ETF】期权分析 ### 2.1 标的物与IV数据 - **2026/6/11**：标的物价格为4.751，涨跌幅为-0.69%，当月IV为17.00%，近1年分位数62.40%，近2年分位数57.20%；次月IV为17.36%，近1年分位数66.20%，近2年分位数57.30%。 - **2026/6/12**：标的物价格为4.818，涨跌幅为1.41%，当月IV为16.38%，近1年分位数56.70%，近2年分位数53.10%；次月IV为17.00%，近1年分位数57.30%，近2年分位数59.40%。 - **2026/6/15**：标的物价格为4.919，涨跌幅为2.10%，当月IV为17.33%，近1年分位数68.50%，近2年分位数61.70%；次月IV为17.91%，近1年分位数76.70%，近2年分位数70.40%。 ### 2.2 IV走势与分位数 - 当月IV呈上升趋势，近期处于较高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于50%，次月IV分位数亦处于中高范围。 ### 2.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为110.45 - **昨日**：偏度指数为102.23 - **二日前**：偏度指数为110.74 - **三日前**：偏度指数为113.35 - **四日前**：偏度指数为117.75 偏度指数近期呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期持续增强。 --- ## 三、【深300ETF】期权分析 ### 3.1 标的物与IV数据 - **2026/6/12**：标的物价格为5.013，涨跌幅为1.23%，当月IV为16.89%，近1年分位数66.90%，近2年分位数61.90%；次月IV为17.54%，近1年分位数64.50%，近2年分位数64.00%。 - **2026/6/15**：标的物价格为5.124，涨跌幅为2.21%，当月IV为17.99%，近1年分位数78.70%，近2年分位数70.90%；次月IV为18.02%，近1年分位数73.80%，近2年分位数72.90%。 - **2026/6/16**：标的物价格为5.114，涨跌幅为-0.20%，当月IV为18.60%，近1年分位数82.80%，近2年分位数74.20%；次月IV为18.00%，近1年分位数72.90%，近2年分位数68.60%。 ### 3.2 IV走势与分位数 - 当月IV呈上升趋势，处于较高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于60%，次月IV分位数也处于中高范围。 ### 3.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为105.12 - **昨日**：偏度指数为103.71 - **二日前**：偏度指数为108.71 - **三日前**：偏度指数为113.35 - **四日前**：偏度指数为117.75 偏度指数近期波动较大，但整体偏高，显示市场对下行风险的偏好增强。 --- ## 四、【沪中证500ETF】期权分析 ### 4.1 标的物与IV数据 - **2026/6/12**：标的物价格为8.242，涨跌幅为0.87%，当月IV为24.37%，近1年分位数80.40%，近2年分位数77.00%；次月IV为24.35%，近1年分位数72.10%，近2年分位数73.30%。 - **2026/6/15**：标的物价格为8.544，涨跌幅为5.05%，当月IV为23.85%，近1年分位数76.30%，近2年分位数74.20%；次月IV为24.74%，近1年分位数78.90%，近2年分位数77.30%。 - **2026/6/16**：标的物价格为8.632，涨跌幅为4.73%，当月IV为24.49%，近1年分位数81.20%，近2年分位数77.90%；次月IV为25.15%，近1年分位数81.40%，近2年分位数79.90%。 ### 4.2 IV走势与分位数 - 当月IV近期有所波动，但整体处于偏高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于70%，次月IV分位数亦偏高。 ### 4.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为110.98 - **昨日**：偏度指数为104.46 - **二日前**：偏度指数为108.92 - **三日前**：偏度指数为114.50 - **四日前**：偏度指数为116.55 偏度指数呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期增强。 --- ## 五、【深中证500ETF】期权分析 ### 5.1 标的物与IV数据 - **2026/6/12**：标的物价格为3.278，涨跌幅为1.39%，当月IV为24.09%，近1年分位数74.20%，近2年分位数72.10%；次月IV为24.93%，近1年分位数77.20%，近2年分位数75.80%。 - **2026/6/15**：标的物价格为3.395，涨跌幅为3.57%，当月IV为22.86%，近1年分位数64.80%，近2年分位数65.00%；次月IV为24.44%，近1年分位数70.80%，近2年分位数72.00%。 - **2026/6/16**：标的物价格为3.435，涨跌幅为1.18%，当月IV为24.68%，近1年分位数76.30%，近2年分位数74.60%；次月IV为25.75%，近1年分位数81.00%，近2年分位数80.50%。 ### 5.2 IV走势与分位数 - 当月IV近期波动较大，但整体处于中等偏高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于60%，次月IV分位数也处于中等偏高范围。 ### 5.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为105.35 - **昨日**：偏度指数为106.36 - **二日前**：偏度指数为107.86 - **三日前**：偏度指数为110.64 - **四日前**：偏度指数为114.69 偏度指数呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期增强。 --- ## 六、【创业板ETF】期权分析 ### 6.1 标的物与IV数据 - **2026/6/12**：标的物价格为3.846，涨跌幅为0.42%，当月IV为34.98%，近1年分位数86.10%，近2年分位数84.80%；次月IV为33.64%，近1年分位数83.10%，近2年分位数82.20%。 - **2026/6/15**：标的物价格为4.045，涨跌幅为5.17%，当月IV为33.90%，近1年分位数82.40%，近2年分位数82.20%；次月IV为33.19%，近1年分位数81.40%，近2年分位数80.90%。 - **2026/6/16**：标的物价格为4.111，涨跌幅为1.63%，当月IV为35.27%，近1年分位数86.90%，近2年分位数85.20%；次月IV为33.54%，近1年分位数82.20%，近2年分位数81.60%。 ### 6.2 IV走势与分位数 - 当月IV呈上升趋势，处于偏高水平。 - 近1年与近2年当月IV分位数均高于80%，次月IV分位数也处于偏高范围。 ### 6.3 偏度指数 - **今日**：偏度指数为105.35 - **昨日**：偏度指数为106.36 - **二日前**：偏度指数为107.86 - **三日前**：偏度指数为110.64 - **四日前**：偏度指数为114.69 偏度指数呈上升趋势，表明市场对下行风险的预期增强。 --- ## 七、总体趋势与市场情绪 - 各ETF期权的当月IV整体处于偏高水平，且近期有上升趋势。 - 偏度指数多数情况下偏高，显示市场对下行风险的偏好增强。 - 成交量与IV走势相辅相成，成交量波动与IV变化趋势一致，反映市场活跃度与波动预期。 --- ## 八、数据来源 所有数据均来自 **同花顺iFinD** 和 **国投期货**。