> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期权日报总结 ## 核心内容概述 本报告为股指期权市场的一日行情分析，涵盖成交量、PCR（Put/Call Ratio）和VIX（波动率指数）三大指标。数据时间为2026-05-15，主要分析了不同ETF及股指期权产品的市场表现。 --- ## 一、期权成交量分析 ### 1.1 各期权产品成交量 - **上证50ETF期权**：成交量为151.82万张，其中看涨期权78.50万张，看跌期权73.32万张。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：成交量为194.38万张，看涨期权88.35万张，看跌期权106.03万张。 - **中证500ETF期权（沪市）**：成交量为295.68万张，看涨期权137.51万张，看跌期权158.17万张。 - **深证100ETF期权**：成交量为16.93万张，看涨期权12.91万张，看跌期权4.02万张。 - **创业板ETF期权**：成交量为288.86万张，看涨期权154.35万张，看跌期权134.51万张。 - **上证50股指期权**：成交量为7.27万张，看涨期权3.15万张，看跌期权4.31万张。 - **沪深300股指期权**：成交量为23.62万张，看涨期权13.39万张，看跌期权10.23万张。 - **中证1000股指期权**：成交量为65.25万张，看涨期权34.60万张，看跌期权30.68万张。 ### 1.2 历史成交量趋势 - **上证50ETF期权**：成交量从2015年至今呈现波动，2023年3月7日为50万张，2024年6月12日为150万张，2025年7月11日为200万张。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：成交量从2019年至今逐渐上升，2023年5月15日为150万张，2024年6月12日为180万张，2025年7月11日为200万张。 - **中证500ETF期权（沪市）**：成交量从2023年5月15日的20万张上升至2025年7月11日的250万张。 - **深证100ETF期权**：成交量较低，从2022年12月12日的3万张上升至2025年4月14日的15万张。 - **创业板ETF期权**：成交量从2023年5月15日的50万张增长至2025年7月11日的250万张。 - **上证50股指期权**：成交量从2023年5月15日的5万张上升至2025年7月11日的18万张。 - **沪深300股指期权**：成交量从2023年5月15日的5万张上升至2025年7月11日的18万张。 - **中证1000股指期权**：成交量从2023年5月15日的5万张增长至2025年7月11日的30万张。 --- ## 二、期权PCR分析 ### 2.1 各期权产品PCR值 - **上证50ETF期权**：成交额PCR为0.99，环比变动+0.29；持仓量PCR为0.66，环比变动-0.03。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：成交额PCR为1.13，环比变动+0.47；持仓量PCR为0.89，环比变动-0.04。 - **中证500ETF期权（沪市）**：成交额PCR为1.35，环比变动+0.55；持仓量PCR为0.99，环比变动-0.07。 - **深证100ETF期权**：成交额PCR为1.29，环比变动+0.68；持仓量PCR为1.06，环比变动+0.08。 - **创业板ETF期权**：成交额PCR为0.68，环比变动+0.19；持仓量PCR为1.21，环比变动-0.08。 - **上证50股指期权**：成交额PCR为0.82，环比变动+0.30；持仓量PCR为0.68，环比变动-0.03。 - **沪深300股指期权**：成交额PCR为0.73，环比变动+0.17；持仓量PCR为0.84，环比变动-0.04。 - **中证1000股指期权**：成交额PCR为0.73，环比变动+0.23；持仓量PCR为0.96，环比变动-0.05。 ### 2.2 PCR趋势解读 - **上证50ETF期权**：成交额PCR略高于1，显示看跌期权更活跃。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：成交额PCR为1.13，持仓量PCR为0.89，显示看跌期权仍占主导。 - **中证500ETF期权（沪市）**：成交额PCR显著高于1，表明市场看跌情绪强烈。 - **深证100ETF期权**：成交额PCR为1.29，持仓量PCR为1.06，看跌期权相对活跃。 - **创业板ETF期权**：成交额PCR低于1，但持仓量PCR较高，显示市场偏空。 - **上证50股指期权**：成交额PCR为0.82，持仓量PCR为0.68，看跌期权略占优势。 - **沪深300股指期权**：成交额PCR为0.73，持仓量PCR为0.84，看跌期权活跃。 - **中证1000股指期权**：成交额PCR为0.73，持仓量PCR为0.96，显示看跌期权更受青睐。 --- ## 三、期权VIX分析 ### 3.1 各期权产品VIX值 - **上证50ETF期权**：VIX为17.56%，环比变动+0.18%。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：VIX为19.70%，环比变动+0.29%。 - **中证500ETF期权（沪市）**：VIX为26.97%，环比变动+0.26%。 - **深证100ETF期权**：VIX为26.05%，环比变动+0.69%。 - **创业板ETF期权**：VIX为34.92%，环比变动+0.19%。 - **上证50股指期权**：VIX为17.37%，环比变动-0.32%。 - **沪深300股指期权**：VIX为19.37%，环比变动+0.46%。 - **中证1000股指期权**：VIX为25.35%，环比变动-0.42%。 ### 3.2 VIX趋势解读 - **上证50ETF期权**：VIX值小幅上升，市场波动性略有增加。 - **沪深300ETF期权（沪市）**：VIX上升，显示市场波动性增强。 - **中证500ETF期权（沪市）**：VIX显著上升，波动性明显增加。 - **深证100ETF期权**：VIX大幅上升，市场不确定性增加。 - **创业板ETF期权**：VIX上升，波动性增强，市场情绪偏空。 - **上证50股指期权**：VIX下降，波动性减弱。 - **沪深300股指期权**：VIX上升，波动性增强。 - **中证1000股指期权**：VIX下降，波动性有所缓解。 --- ## 四、关键信息 - **成交量分布**：中证500ETF期权（沪市）和创业板ETF期权成交量最高，分别为295.68万张和288.86万张。 - **PCR趋势**：多数期权产品成交额PCR高于1，表明看跌期权更受市场青睐，尤其中证500ETF期权（沪市）和创业板ETF期权。 - **VIX波动**：中证500ETF期权（沪市）和创业板ETF期权VIX值较高，显示市场波动性较大；上证50股指期权VIX值较低，波动性较小。 --- ## 五、分析师信息 - **高天越**：从业资格号F3055799，投资咨询号Z0016156 - **李逸资**：从业资格号F03105861，投资咨询号Z0021365 - **李光庭**：从业资格号F03108562，投资咨询号Z0021506 --- ## 六、免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。 - 报告观点和结论仅反映发布当日判断，可能随市场变化而调整。 - 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立判断。 - 未经书面许可，不得复制、引用或分发本报告内容。 --- ## 七、联系方式 - **联系人**：黄煦然 - **从业资格号**：F03130959 - **投资咨询业务资格**：证监许可【2011】1289号 - **客服热线**：400-628-0888 - **官方网址**：www.htfc.com - **公司总部**：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房