2013年中国并购大年，TMT、生技健康等新兴行业惹眼_8页

报告摘要

2013年中国并购市场总结

核心内容

2013年是中国并购市场发展的关键一年，整体交易数量和金额均创下历史新高，被定义为“中国并购大年”。在全球经济复苏和国内政策推动下，企业通过并购优化资产配置、扩大规模、实现战略转型，成为市场主导趋势。清科研究中心数据显示，全年共完成并购交易1,232起，披露金额的并购案例达1,145起，交易总额为932.03亿美元，较2012年分别增长24.3%和83.6%。

主要观点

并购市场活跃度提升：受IPO暂停、政策鼓励及经济回暖等因素影响，中国企业更倾向于通过并购实现资本运作和战略扩张。
国内并购主导市场：国内并购交易数量占总量的88.8%，金额占比44.8%，显示出国内市场的强劲需求。
跨境并购增长显著：尽管数量较少，但跨境并购金额同比上涨53.7%，显示出企业“走出去”趋势增强。
新兴行业表现亮眼：生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网等新兴行业并购活动增长迅速，成为未来发展的重点领域。
VC/PE并购交易激增：由于IPO暂停，VC/PE相关并购交易量和金额均大幅增长，分别达到446起和346.60亿美元，增幅达114.4%和542.5%。

关键信息

并购市场总量

交易数量：全年完成并购交易1,232起，同比增长24.3%。
交易金额：全年涉及交易金额932.03亿美元，同比增长83.6%。
平均交易金额：全年平均并购金额为8,140.02万美元。

国内与跨境并购对比

类型	案例数	比例	交易金额（亿美元）	比例	平均交易金额（万美元）
国内并购	1,094	88.8%	417.40	44.8%	4,017.31
海外并购	99	8.0%	384.95	41.3%	493.53
外资并购	39	3.2%	129.68	13.9%	463.15

并购交易季度分布

季度	案例数	比例	交易金额（亿美元）	比例	平均交易金额（万美元）
Q1	210	17.0%	31.49	33.8%	165.75
Q2	226	18.3%	11.39	12.2%	51.80
Q3	350	28.4%	18.25	19.6%	58.33
Q4	446	36.2%	32.05	34.4%	75.97

行业分布

2013年中国并购涉及23个一级行业，其中传统行业占据交易数量前三，新兴行业在交易金额上增长迅速。

行业	案例数	比例	交易金额（亿美元）	比例	平均交易金额（万美元）
能源及矿产	152	12.3%	29.51	31.7%	207.87
房地产	148	12.0%	14.27	15.3%	98.45
机械制造	112	9.1%	2.26	2.4%	21.60
生物技术/医疗健康	103	8.4%	2.16	2.3%	22.54
清洁技术	69	5.6%	1.90	2.0%	28.38
金融	48	3.9%	13.54	14.5%	314.97
互联网	44	3.6%	2.75	3.0%	85.97

VC/PE相关并购交易

交易数量：全年共发生VC/PE相关并购446起，同比增长114.4%。
交易金额：涉及交易金额346.60亿美元，同比增长542.5%。
行业分布：

行业	案例数	比例	交易金额（亿美元）	比例	平均交易金额（万美元）
房地产	26	5.8%	82.82	23.9%	331.30
食品&饮料	8	1.8%	75.70	21.8%	946.26
能源及矿产	44	9.9%	30.65	8.8%	69.67
生物技术/医疗健康	48	10.8%	1.42	4.1%	31.03
互联网	28	6.3%	1.84	5.3%	96.96
电信及增值业务	33	7.4%	2.54	7.3%	82.11

十大并购交易案例

排名	并购方	被并购方	并购金额（亿美元）
1	中国海洋石油有限公司	加拿大尼克森公司	15.10
2	正大集团（卜蜂集团）	中国平安保险	9.38
3	河南双汇投资发展股份有限公司	史密斯菲尔德食品公司	7.10
4	绿地集团	布鲁克林大西洋广场地产项目	5.00
5	中国石油化工集团公司	阿帕奇公司埃及油气资产	3.10
6	宝山钢铁股份有限公司	宝钢湛江钢铁有限公司	1.94
7	百度在线网络技术（北京）有限公司	福建博动文化传播有限公司	1.90
8	清华紫光股份有限公司	展讯通信有限公司	1.78
9	中国石油天然气股份有限公司	必和必拓公司	1.71
10	国家开发投资公司	安信证券股份有限公司	1.55

总结

2013年，中国并购市场因IPO暂停和政策推动而呈现爆发性增长，交易数量和金额均创历史新高。国内并购占据主导地位，交易数量和金额分别增长30.7%和141.6%。同时，跨境并购金额增长显著，反映出中国企业“走出去”趋势增强。新兴行业如生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网等在交易金额上表现突出，成为未来并购市场的热点。VC/PE相关并购交易量和金额大幅增长，显示出资本退出渠道的多元化。整体来看，2013年是中国并购市场的重要转折点，为未来跨境并购的持续增长奠定了基础。

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