2013年-投中统计：2013年中国企业并购交易激增_8页_365kb

2013年中国并购市场总结

核心内容概览

2013年中国并购市场表现活跃，宣布交易案例数量、披露金额案例数量及披露交易规模均创近7年新高。尽管完成交易规模较2012年有所下降，但整体仍呈现增长趋势，反映出并购市场的持续活跃。

主要观点与关键信息

1. 并购市场总体表现

• 宣布交易数量：2013年共宣布交易案例 5233起，同比增长 17.15%。
• 披露金额案例数量：共披露金额案例 4496起，同比增长 21.35%。
• 披露交易规模：达到 3328.51亿美元，同比增长 5.72%。
• 完成交易规模：2013年完成交易规模为 1338.8亿美元，同比下降 7.2%。
• 完成交易数量：共完成交易案例 2071起，同比下降 32.01%。
• 平均交易规模：完成交易的平均金额为 7783.72万美元，同比增长 39.57%。

2. 并购类型与趋势

• 借壳上市：2013年借壳上市案例达 24起，同比增长 71.43%，交易规模达 177.79亿美元，同比增长 508.20%。
• 并购退出渠道：由于国内IPO渠道收紧，并购退出成为VC/PE机构的主要退出方式，全年披露并购退出案例 270起，为2008年以来最高值，账面回报率达 3.86倍。

3. 行业分布

• 交易数量占比：
  • 制造业：337起，占比 16.27%
  • 能源及矿业：259起，占比 12.51%
  • 金融行业：245起，占比 11.83%
• 交易金额占比：
  • 能源及矿业：411.47亿美元，占比 30.73%
  • 金融行业：198.87亿美元，占比 14.85%
  • 食品饮料行业：121.77亿美元，占比 9.09%

4. 跨境并购情况

• 跨境并购交易规模：2013年跨境并购交易规模为 416.49亿美元，占总交易规模的 31.11%。
• 跨境并购案例数量：共 199起，占总完成交易案例的 9.61%。
• 主要出境并购案例：
  • 中石油拟收购伊拉克油田项目，交易规模 500亿美元。
  • 中石油拟收购哈萨克斯坦Kashagan油田股份，交易规模 50亿美元。
  • 中石油拟收购莫桑比克天然气项目，交易规模 40亿美元。
  • 中海油收购尼克森，交易规模 151亿美元，为当年最大一笔现金收购。
  • 双汇国际收购美国Smithfield，交易规模 71亿美元，为当年中国企业对美最大并购。
  • 百度收购91无线，交易规模 19亿美元，为当年互联网行业最大交易。
  • 蒙牛乳业收购雅士利，交易规模 111.89亿港元，为当年乳业行业最大交易。

5. 完成交易案例亮点

• 中海油收购尼克森：交易规模 151亿美元，为当年最大一笔现金收购，提升了中海油的全球油气资源布局。
• 双汇国际收购Smithfield：交易规模 71亿美元，全部以现金支付，为当年中国企业对美最大并购。
• 百度收购91无线：交易规模 19亿美元，成为互联网行业交易规模最大的并购案例。
• 蒙牛乳业收购雅士利：交易规模 111.89亿港元，为当年乳业行业最大交易。

6. 市场背景与驱动因素

• 政策支持：并购重组审核分道制等鼓励政策推动了市场活跃。
• IPO窗口关闭：A股IPO长时间停滞，促使更多企业选择借壳上市。
• 资本需求：经济快速发展带来的对能源、食品、互联网等行业的需求推动了并购交易。
• 国资支持：国资背景企业具备充足资金和政策扶持，成为海外并购主力。

结论

2013年中国并购市场在政策推动、资本需求和国资支持等因素的共同作用下，呈现出宣布交易活跃、完成交易稳步增长的态势。能源及矿业行业依然是并购市场的主导力量，而互联网、食品饮料等行业也表现突出。随着IPO渠道的收紧，并购退出成为VC/PE机构的重要选择，进一步推动了市场发展。