2014-2013年中国并购大年，TMT、生技健康等新兴行业惹眼_8页_839kb

2013年中国并购市场总结

核心内容

2013年是中国并购市场的重要一年，交易数量与金额均创下历史新高。受国内IPO暂停、政策鼓励及全球经济复苏等因素影响，企业通过并购实现资产优化、规模扩张和战略转型，推动了并购市场的快速增长。

主要观点

• 交易数量与金额双创新高：全年完成并购交易1,232起，同比增长24.3%；披露金额的并购案例达1,145起，涉及交易金额932.03亿美元，同比增长83.6%。
• 国内并购为主导：国内并购案例达1,094起，占总案例数的88.8%，交易金额417.40亿美元，占总交易金额的44.8%。
• 海外并购增长显著：海外并购案例99起，同比下降11.6%，但交易金额达384.95亿美元，同比增长29.1%，占总交易金额的41.2%。
• 外资并购表现强劲：外资并购案例39起，同比下降7.7%，但交易金额129.68亿美元，同比增长254.5%，占总交易金额的13.8%。
• 行业分布：传统产业如能源及矿产、房地产、机械制造在并购数量上占据前三；新兴行业如生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网则在并购金额和增长速度上表现突出。
• VC/PE相关并购活跃：受IPO暂停影响，VC/PE相关并购交易达446起，同比增长114.4%；披露金额的交易为413起，涉及金额346.60亿美元，同比增长542.5%。
• 季度趋势：并购案例数呈现逐季递增的趋势，第四季度达到全年峰值；并购金额则在第一季度和第四季度占比最高，主要由大型交易推动。

关键信息

交易总量

• 案例数：1,232起，同比增长24.3%。
• 披露金额案例数：1,145起。
• 交易金额：932.03亿美元，同比增长83.6%。
• 平均并购金额：8,140.02万美元。

国内并购

• 案例数：1,094起，同比增长30.7%。
• 交易金额：417.40亿美元，同比增长141.6%。
• 占比：案例数占88.8%，交易金额占44.8%。

海外并购

• 案例数：99起，同比下降11.6%。
• 交易金额：384.95亿美元，同比增长29.1%。
• 占比：案例数占8.0%，交易金额占41.2%。

外资并购

• 案例数：39起，同比下降7.7%。
• 交易金额：129.68亿美元，同比增长254.5%。
• 占比：案例数占3.2%，交易金额占13.8%。

行业分布

按行业分类

行业	案例数	比例	交易金额 (US$M)	比例	平均并购金额 (US$M)
能源及矿产	152	12.3%	29,518.08	31.7%	207.87
房地产	148	12.0%	14,275.36	15.3%	98.45
机械制造	112	9.1%	2,268.00	2.4%	21.60
生物技术/医疗健康	103	8.4%	2,163.91	2.3%	22.54
清洁技术	69	5.6%	1,901.33	2.0%	28.38
电子及光电设备	67	5.4%	1,372.90	1.5%	21.45
化工原料及加工	62	5.0%	2,705.68	2.9%	47.47
IT	56	4.5%	859.33	0.9%	15.62
电信及增值业务	54	4.4%	2,791.38	3.0%	53.68
建筑/工程	52	4.2%	1,226.62	1.3%	25.03
金融	48	3.9%	13,543.85	14.5%	314.97
互联网	44	3.6%	2,751.15	3.0%	85.97
汽车	36	2.9%	2,268.86	2.4%	78.24
食品&饮料	32	2.6%	9,216.83	9.9%	307.23
娱乐传媒	32	2.6%	1,125.36	1.2%	37.51
农/林/牧/渔	29	2.4%	374.65	0.4%	12.92
连锁及零售	19	1.5%	554.48	0.6%	42.65
物流	17	1.4%	307.00	0.3%	19.19
纺织及服装	15	1.2%	175.75	0.2%	11.72
半导体	10	0.8%	2,170.77	2.3%	217.08
其他	69	5.6%	1,568.21	1.7%	26.14

2013年十大并购交易

排名	并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
1	中国海洋石油有限公司	能源及矿产	加拿大尼克森公司	能源及矿产	15,100.00
2	正大集团（卜蜂集团）	农/林牧渔	中国平安保险（集团）股份有限公司	金融	9,379.87
3	河南双汇投资发展股份有限公司	食品&饮料	史密斯菲尔德食品公司	食品&饮料	7,100.00
4	绿地集团	房地产	布鲁克林大西洋广场地产项目	房地产	5,000.00
5	中国石油化工集团公司	能源及矿产	阿帕奇公司埃及油气资产	能源及矿产	3,100.00
6	宝山钢铁股份有限公司	能源及矿产	宝钢湛江钢铁有限公司	能源及矿产	1,944.58
7	百度在线网络技术（北京）有限公司	互联网	福建博动文化传播有限公司	电信及增值业务	1,900.00
8	清华紫光股份有限公司	IT	展讯通信有限公司	半导体	1,780.00
9	中国石油天然气股份有限公司	能源及矿产	必和必拓公司	能源及矿产	1,712.00
10	国家开发投资公司	金融	安信证券股份有限公司	金融	1,553.40

季度分布

季度	案例数	比例	交易金额 (US$M)	比例	平均并购金额 (US$M)
Q1	210	17.0%	31,493.09	33.8%	165.75
Q2	226	18.3%	11,395.42	12.2%	51.80
Q3	350	28.4%	18,255.91	19.6%	58.33
Q4	446	36.2%	32,058.85	34.4%	75.97

结论

2013年，中国并购市场在政策支持和资本市场调整的背景下，呈现出爆发性增长。国内并购占据主导地位，而海外并购和外资并购虽数量增长有限，但金额增幅明显。新兴行业如生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网等，虽然案例数较少，但增长迅速，显示出未来发展的潜力。此外，受IPO暂停影响，VC/PE相关并购交易量大幅上升，成为推动市场增长的重要力量。整体来看，2013年是中国并购市场的重要转折点，为未来跨境并购的崛起奠定了基础。