20230724-美尔雅期货-黄金期权周报_黄金价格高位运行_期权投资者情绪偏多_11页_1mb

黄金期权投资者情绪及市场分析

• 市场预期变化：

  • 美联储加息预期调整，7月加息概率升高，11月加息概率下降至27.8%，2024年3月降息概率升至40%。
  • 美国就业数据改善支撑美元，耶伦警告抑制通胀乐观情绪，黄金价格冲高回落，一周内下跌0.3%。

• 投机仓位变化：

  • 对冲基金黄金净多头持仓剧增276万手，多空比增至8.44%，显示市场看多情绪升温。
  • 黄金期权隐含波动率大幅回落，AU2308合约跌幅尤为明显，显示市场对后市溢价预期降低。

• 价格及波动分析：

  • 黄金价格重心上移，沪金最高触及46368元/克，COMEX黄金周度涨率为负。
  • 主力合约隐含波动率回落至11.11%，历史波动率回升，正处于历史与预期之间的平衡点。

• 趋势研判与策略建议：

  • 黄金处于高位震荡阶段，关注短期强势能否延续，建议建仓看涨期权，同时谨慎追高。
  • 强调期权投资者情绪偏多，波动率存在回落预期，但需密切留意宏观经济数据变化。

免责声明：
本报告不构成任何投资建议，投资决策请依法自负其责。报告来源：美尔雅期货研发中心。